汽车和汽车零部件行业：民生证券-汽车和汽车零部件行业周报：世界人工智能大会开幕，具身智能阵容空前-250727

- 本周乘用车销量同比增长1.7%，新能源车销量同比增长11.5%，市场基本面逐渐向好。

- 世界人工智能大会展示了具身智能技术的最新进展，特斯拉计划年底推出Optimus3，未来五年目标年产100万台。

- 投资建议集中在智能化和新势力产业链，推荐吉利、比亚迪、理想、小鹏等优质自主品牌及相关零部件企业。

本周汽车和汽车零部件行业周报的核心要点如下： 1. **市场数据**：2025年第3周乘用车销量39.7万辆，同比增长1.7%，环比增长7.1%；新能源乘用车销量21.7万辆，同比增长11.5%，环比增长5.0%；新能源渗透率为54.7%，环比下降1.1个百分点。

2. **行业表现**：本周A股汽车板块上涨1.02%，表现弱于沪深300（上涨2.22%）。

细分板块中，商用载货车表现最佳，上涨6.28%；商用载客车则下跌0.90%。

3. **投资建议**：重点关注吉利汽车、比亚迪、理想汽车、小鹏汽车、小米集团等优质自主品牌。

零部件方面，推荐智能驾驶和智能座舱相关企业，如伯特利、地平线机器人等。

4. **政策影响**：工信部倡导汽车行业反内卷，旨在减轻零部件现金流压力，提升产业链协同效率，抑制恶性降价，推动竞争向价值战转型。

5. **新车上市**：零跑B01正式上市，售价区间为8.98-11.98万元。

预计后续新车密集上市将推动市场基本面向好。

6. **风险提示**：汽车行业竞争加剧、需求不及预期以及智能驾驶进度不达预期等风险因素需关注。

投资标的及推荐理由如下： 1. 乘用车： - 吉利汽车：看好智能化、全球化加速突破。

- 比亚迪：看好智能化、全球化加速突破。

- 理想汽车：看好智能化、全球化加速突破。

- 小米集团：与电子组联合覆盖，支持智能化发展。

- 小鹏汽车：看好智能化、全球化加速突破。

- 赛力斯：看好智能化、全球化加速突破。

2. 零部件： - 伯特利：推荐智能驾驶领域。

- 地平线机器人：推荐智能驾驶领域。

- 科博达：推荐智能驾驶领域。

- 继峰股份：推荐智能座舱领域。

- 星宇股份：推荐新势力产业链H链。

- 沪光股份：推荐新势力产业链H链。

- 无锡振华：推荐小米链。

- 拓普集团：推荐T链。

- 新泉股份：推荐T链。

- 双环传动：推荐T链。

3. 机器人： - 拓普集团：推荐有业绩有能力的汽配机器人标的。

- 伯特利：推荐有业绩有能力的汽配机器人标的。

- 爱柯迪：推荐有业绩有能力的汽配机器人标的。

- 双环传动：推荐有业绩有能力的汽配机器人标的。

- 银轮股份：推荐有业绩有能力的汽配机器人标的。

- 豪能股份：推荐有业绩有能力的汽配机器人标的。

- 浙江荣泰：建议关注。

- 雷迪克：建议关注。

- 隆盛科技：建议关注。

- 中鼎股份：建议关注。

4. 摩托车： - 春风动力：推荐中大排量龙头车企。

- 隆鑫通用：建议关注。

5. 轮胎： - 赛轮轮胎：推荐龙头。

- 森麒麟：推荐高成长。

6. 重卡： - 中国重汽：推荐天然气重卡上量及需求向上的企业。

风险提示包括汽车行业竞争加剧、需求不及预期、智驾进度不及预期。