研究结论 策略周度思考—全球AI制造共振回调,三大方向承接风险偏好 1、本周地缘问题有所反复,全球AI制造出现了共振调整。我们认为地缘问题仅是导火索,AI制造行情调整…
核心结论 零部件本周复盘总结:本周SW汽零指数-5.68%(2026年初至今-12.39%),在SW汽车中排名第5;以2010年-2026.07.10数据为基准,最新交易日SW汽零PE(TTM)处于历史的62.1…
事件:公司发布2026年半年度业绩快报,26H1实现营收108.03亿元,同比+27%,归母净利润14.87亿元,同比+15%,归母净利率13.8%,同比-1.4pct;其中26Q2实现营收62.34亿元,同环比+…
互联网:市场或重新转向定价具备全栈AI能力的巨头 腾讯大模型战略从通用能力追赶转向高频生产力场景落地,阿里巴巴业绩预期偏向正面,具备超级APP入口与全链路生态协同能力…
现货价格(主产区) 各主产区价格参考如下:阿克苏地区通货主流价格5.00-5.30元/公斤,阿拉尔地区通货主流价格5.20-5.80元/公斤,喀什团场成交价格6.20-6.40元/公斤,麦盖提…
投资逻辑 先进制程晶圆代工涨价,关注台积电Q2法说会。根据《朝鲜日报》报道,随着AI芯片需求的持续强劲,晶圆代工市场的定价逻辑正在发生根本性变化。台积电继去年提高先进…
业绩简评 2026年7月10日,中远海能发布2026年半年度业绩预增公告。公司预计2026年上半年实现归母净利润约45亿元,同比增长约141%;扣非归母净利润约44亿元,同比增长约148%…
核心观点 周期研判:锂价重心下探,钴价低位震荡待需求改善。锂板块:锂价重心下探,供需博弈下维持震荡偏弱。期货端:无锡盘2609合约周度跌8.67%至15.16万元/吨;广期所260…
政策红利释放,UV涂料抢占绿色涂装发展风口 UV固化是一种涂料的固化方式,是指在紫外光或可见光照射下,光引发剂吸收特定波长,产生自由基或阳离子,引发单体和低聚物产生聚…
周观察:供给节奏收缩驱动猪价上行,二育回补与能繁去化同步演绎 猪价快速上行后高位震荡,当前猪价走强更多由供给端推动,需求端并未同步改善。截至7月10日,全国生猪均价…
投资要点 三祥科技:液压制动软管国内领先,布局主机配套与售后双市场。公司以车用流体管路总成为基本盘,主要包括传统燃油车成熟管路、新能源汽车专用管路、高附加值新兴汽…
利率择时模型:总信号看利率下行。 波动信号由2026年7月10日开始看利率下行,趋势信号由2026年1月19日开始看利率下行,模型总体看利率下行。本信号为量化模型客观运行结果,…
利多因素: 资金面整体保持宽松,DR007已重回政策利率下方,市场情绪悲观阶段或已过去,对债市形成支撑。 避险情绪推动,上周A股调整背景下,国债期货集体上涨,长端涨…
宏观方面:全球宏观风险上升,需求复苏预期不确定性上升。 全球供需:本年度全球棉花供需继续维持宽松格局,下年度预期产量可能下降,需求或仍受宏观不确定性影响增量有限,整…
标的涨跌:涨幅较大的品种包括:钯(2.92%)、鸡蛋(2.56%)、纸浆(2.09%)。跌幅较大的品种包括:易方达科创50ETF(-5.36%)、华夏科创50ETF(-5.25%)、易方达创业板ETF(-4.51%)。 …
1、市场行情 本周(2026年7月6日至2026年7月10日,共5个交易日)中证转债指数涨跌幅为-1.26%(上周涨跌幅为+1.95%),中证全指变动为-2.96%(上周涨跌幅为+0.05%)。2026年…
供应:供应方面,6月铁水日均产量为241.69万吨,同比-0.28万吨(-0.12%),环比+1.90万吨(+0.79%)。铁水产量同比微降,环比增加,前期钢厂现实端仍有利润,铁水维持高位刚性。…
月度评估及策略推荐 行情资讯:(1)印尼能源与矿产资源部发布公告,印尼B50生物柴油政策自2026年7月1日起在全国正式生效。为平稳完成新旧油品切换,政策配套设置三个月过渡…
供给 开工率方面:海外开工进入边际回暖,国内供给侧保持平稳。 贸易流方面:贸易流方面仍然处于低迷时期。 需求 开工率方面:MTO需求在未来两月迎来阶段性恢复…
近期广西洪水引发关注,但是实际对甘蔗的影响或较预期偏小,关注后期实际影响数据。基本面变化不大,国际原糖方面,巴西新季开榨数据较前期预期好转,整体甘蔗可入榨量较高,如…
PX方面,此前市场交易霍尔木兹海峡解封带来的供应恢复预期,PX跟随成本大幅下跌。短期跌幅过大,美伊再起争端,油价大幅反弹,加之基本面仍在去库期,PX价格跟随成本上行.但缺乏…
【烯烃-聚烯烃】 丙烯期货主力合约合约日内震荡整理。基本面上目前整体偏弱,当前下游产品成本压力较大,下游工厂对丙烯价格接受能力不足,且部分聚丙烯装置陆续停工,丙烯…
市场要闻 1.国家统计局发布6月份CPI和PPI数据。6月份,受季节性因素和国际市场价格波动等因素影响,居民消费价格指数(CPI)环比下降0.3%,同比上涨1.0%,扣除食品和能源价…
AI带动经济强韧,利率预期转向,流动性收紧 美国AI投资带动经济韧性强,全球制造业维持扩张,通胀加速令利率预期转向,流动性收紧。 美伊达成停战协议,油价快速下跌。…
负债端变化是险资配置重构的起点,预定利率下调和分红险转型共同降低刚性成本。2023年以来,普通型、分红型和万能型产品利率上限先后下调,当前普通型产品预定利率上限降至2.0%…
推荐逻辑:1)充分受益于AI基建、数据要素市场化与数字文化消费升级三重周期叠加,战略契合“十五五”及浙江省AI政策主链;2)公司卡位“算力—算法—数据”三要素,富春云三大…
核的 1.监控市场动态 快速了解业在最近个的核表现(如销售额、销量、均价变化),明确增是来销量驱动还是价格驱动,把握市场的短期波动向。 2.定位价格带变化 …
指数走势 07月09日,上证综指涨跌幅1.65%,收于4036.59点,成交额13641.77亿元,深成指数涨跌幅3.07%,收于15398.73点,成交额15495.45亿元。 中证1000指数涨跌幅2.24%…
市場回顧 恒指24,000點爭持:恒指周四(9日)低開後,最多倒升154點,高見24,353點後回落,最多跌282點,低見23,917點。恒指收跌169點或0.7%,報24,030點。大市成交3,772億元…
宏观要闻 1、深交所发布通报称,7月6日,中公教育股票价格出现异常波动。深交所密切监控该股交易情况,对影响股票正常交易秩序的异常交易行为,依规对相关投资者采取暂停交…
宏观金融 股指 当前科技成长交易拥挤度已升至高位,叠加中报业绩窗口临近,短期波动或加剧。策略方面,宏观基本面"K型""分化格局未改,在高技术制造业景气度支撑下,市…
投资要点 26Q2业绩基本符合市场预期:公司预告26H1实现归母净利润27~30亿元,同比增长908~1020%;扣非后归母净利26.4~29.5亿元,同比增长1030~1157%,其中26Q2实现归母净利…
L★ 震荡偏强 现货维持低库存格局,基差、月差显著走强。油价冲高回落,美金报价转为下跌。进口到港仍需时间,产业链维持低库存格局。惠州埃克森、塔里木等多套标品装置…
资讯:美国6月非农偏弱,市场重点等待下周CPI数据指引美联储货币政策。隔夜美伊军事冲突再度升级,美军针对伊朗沿海监控设施实施多轮打击,伊朗军方表态将针对性反击中东美军基…
【实时热点】 美伊冲突加剧,伊朗被曝紧急运出超千万桶原油 消息人士称巴基斯坦仍在斡旋,美伊谈判窗口或再开启 美联储公布“五大改革工作组”领导名单 国务院…
【行情复盘】 国内贵金属市场日间反弹,沪金主力合约下跌0.74%收于898.86元/克,沪银主力合约下跌2.92%收于14403元/千克。 【重要资讯】 1、美联储将联邦基金利率目…
核心观点 【市场回顾】 周四A股三大指数集体收涨,截止收盘,沪指收涨1.65%,深成指收涨3.07%,创业板指收涨4.49%。沪深两市成交额29135.37亿元。申万行业方面,电子、…
投资策略-工业硅 上一交易日工业硅不通氧553#(华东)平均价格较前日持平至9,100元/吨,421#(华东)工业硅平均价格较前日持平至9,400元/吨,期货主力合约收盘价较前一天下…
数据点评 根据EIA于7月8日发布的数据,截至7月3日当周,美国丙烷库存环比减少84.5万桶(-1%),总量降至9046.1万桶。与我们原本预期的库存继续增加相悖,当周去库的主要原因…
资本市场新闻:1)特朗普称伊朗致电迫切想达成协议。美国总统特朗普今天在搭乘“空军一号”专机返回美国途中对随行媒体称,“伊朗刚刚打电话来,他们非常迫切地想要达成一项协议…
观点精粹 行业公司 【中小盘:奥来德(688378.SH)】2026H1业绩预告高增,设备业务放量驱动盈利跃升——中小盘信息更新-20260708 公司发布2026年半年度业绩预告,预计…
报告导读: 今日贵金属震荡偏弱,沪金主力收跌0.74%,沪银主力收跌2.92%,铂金主力收跌1.10%,钯金主力收跌2.06%。①核心逻辑,短期避险方面,中东等地缘异动风险重新异动;…
上证50ETF 基本信息 本日上证50ETF主力期权(期权成交量最大月份的期权合约,下同)的成交量共961104手,持仓量共927227手,看涨期权与看跌期权的成交量比率为1.47,加…
原料动态 截至7月8日收盘,2026年8月wTI涨3.08报73.52美元/桶,涨幅4.37%;2026年9月布伦特涨3.86报78.02美元/桶,涨幅5.20%。中国原油期货sC主力2608收涨16.2元/桶,至455.6…
1、后市展望 上一交易日江苏现货价格上调。江苏现货升水主力期货。6月进口仍在低位,前期伊朗发运增加,7月进口有更大上升空间。国内开工同比位于高位。下游方面,港口烯烃…
农产品板块综述 棉花下挫,受多头回吐以及下游需求偏弱的影响,继续关注产区天气变化以及纺企订单变化,棉花近期回调,但空间或有限。鸡蛋高位调整,新开产预期增加,但夏季…
主要内容: 2026年6月,制造业采购经理指数(PMI)为50.3%,环比上升0.3pct。受内需边际改善等因素带动,6月PMI延续扩张区间,产需缺口进一步收敛。受国际油价回落影响,价…
行情研判 玉米: 美玉米回落,美玉米种植面积减少,全球玉米重心上移,美玉米底部偏强震荡。美玉米配额内关税为11%,高粱为12%,国外玉米进口利润上涨,9月巴西进口价格…
投资要点 同业创新动态:1、杭银理财于2025年通过“金钻创投”系列理财产品,以出资私募股权基金的方式专项投资深圳云豹智能股份有限公司,并于2026年6月30日助力其创业板IP…
核心观点 【新房成交】 6月新房成交面积同比降幅扩大。6月47城新房成交面积环比+7.3%,同比-1.1%,同比降幅扩大1.1pct。1-6月累计同比-6.8%。 从各能级城市来看,6…




