长安汽车：东方证券-长安汽车-000625-深蓝、阿维塔均实现同比高增长，新能源 车比重提升-250605

投资标的：长安汽车（000625） 推荐理由：长安汽车5月销量同比增长8.5%，新能源汽车销量大幅提升，深蓝、阿维塔品牌表现强劲。

公司未来战略明确，目标到2030年实现全球销量200万辆，具备良好的增长潜力，维持买入评级。

长安汽车5月销量同比增长8.5%，新能源汽车销量显著提升，达到9.48万辆。

深蓝汽车发布“智领2030”战略，计划到2030年推出30款新车型，全球销量目标200万辆。

阿维塔5月销量同比增长179.4%，公司整体发展势头良好，维持买入评级，目标价17.01元。

长安汽车在5月的整体销量为22.43万辆，同比增长8.5%，环比增长17.6%；1-5月累计销量为112.02万辆，同比增长1.0%。

深蓝汽车在5月的交付量同比和环比均实现高增长，发布了“智领2030”战略。

长安自主品牌在5月的销量为18.47万辆，同比增长8.0%，环比增长15.7%；1-5月累计销量为95.53万辆，同比增长2.5%。

长安新能源汽车在5月的销量为9.48万辆，环比增长69.9%，同比增长53.2%；1-5月累计销量为35.09万辆，同比增长46.9%。

长安启源Q07上市当月销量为1.23万辆，启源5月销售3.66万辆，同比增长67%。

深蓝汽车5月交付2.55万辆，同比增长78%，环比增长27%。

深蓝S09于5月22日正式上市，推出5款车型，售价区间为23.99-30.99万元，已获得2.12万辆的大定。

深蓝汽车的“智领2030”战略目标是到2030年推出30款新品，实现全球销量200万辆，其中海外占比35%。

阿维塔5月销售1.17万辆，同比增长179.4%，环比增长9.3%。

长安汽车在年度股东大会上宣布2025年销量及收入目标为全口径收入3000亿元，总体销售300万辆，其中新能源100万辆。

合资品牌方面，长安福特5月销量为1.65万辆，同比减少8.0%，环比增长29.4%；长安马自达5月销量为7750辆，同比增长30.0%，环比增长19.0%。

长安汽车在海外方面，泰国罗勇工厂已投产，年产量10万辆，未来将扩展至20万辆，长安、深蓝、阿维塔三大品牌车型均将在该工厂投产，同时长安汽车进入塔吉克斯坦。

盈利预测方面，预计2025-2027年归母净利润分别为80.30亿元、94.71亿元和113.13亿元，目标价为17.01元，维持买入评级。

风险提示包括长安福特和长安马自达销量低于预期、长安自主品牌销量低于预期，以及行业价格战对盈利的影响。