艾迪药业：开源证券-艾迪药业-688488-公司信息更新报告：2025Q1业绩扭亏为盈，抗艾新药有望快速放量-250430

投资标的：艾迪药业（688488） 推荐理由：2025Q1业绩扭亏为盈，抗艾新药销售增长显著，毛利率和净利率提升，未来HIV新药有望快速放量，支持公司持续增长，维持“买入”评级。

- 艾迪药业2025Q1业绩扭亏为盈，收入同比增长113%，归母净利润达到0.16亿元。

- 公司HIV新药销售持续增长，预计未来业绩将进一步改善，维持“买入”评级。

- 在研管线丰富，积极推进新药研发，尤其是在抗HIV和脑卒中治疗领域。

艾迪药业在2025年第一季度实现了业绩扭亏为盈，收入为1.98亿元，同比增长113%，环比增长66.37%。

归母净利润为0.16亿元，同比增长214.52%，环比增长119.41%。

毛利率为62.04%，净利率为12.94%。

公司在2024年总收入为4.18亿元，同比微增1.57%，但归母净利润为-1.41亿元，同比下降85.63%。

根据预测，2025-2027年的归母净利润分别为-0.03亿元、0.21亿元和0.77亿元，EPS分别为-0.01元、0.05元和0.18元。

2025年第一季度，公司抗艾新药销售6200万元，同比增长75.64%，显示出积极的商业化进展。

2024年公司HIV新药合计收入为1.50亿元，同比增长103.73%。

艾诺米替的研究结果显示其治疗依从性和病毒学抑制率均高于95%，安全性良好，有助于提高HIV患者的服药依从性。

公司在研管线丰富，包括与南大合作的酶抑制剂ACC017片的临床研究，以及针对急性缺血性脑卒中的AD108注射液的I期临床试验。

此外，公司完成了对南大药业的重大资产收购，推动了人源蛋白业务的发展。

风险提示包括行业政策变化、HIV新药销售未达预期及竞争格局变动的风险。

综合以上信息，维持对艾迪药业的“买入”评级。