电力设备行业：东吴证券-电力设备行业跟踪周报：锂电旺季行情来临、AIDC空间广阔-250831

- 电力设备行业在锂电旺季行情的推动下，整体表现强于大盘，特别是电气设备和新能源汽车板块。

- 人形机器人和储能领域迎来新机遇，相关企业融资和技术进展加速，市场需求持续扩大。

- 投资建议集中在锂电、固态电池及储能龙头公司，预计未来行业将保持较高的增长潜力。

本周电气设备行业表现强劲，整体上涨3.99%。

锂电池、风电、新能源汽车、光伏等子行业均有不同程度的增长，尤其是锂电池和新能源汽车的市场潜力依然广阔。

人形机器人领域迎来新进展，英伟达推出新芯片模块，相关赛事和融资活动增多。

储能市场受到政策支持，预计将持续增长。

在市场价格方面，钴和镍价格小幅上涨，而碳酸锂和电解液价格有所下降。

电动车领域，各大车企纷纷推出新车型，市场需求保持强劲。

公司层面，比亚迪、阳光电源等企业在上半年均实现较高营收增长，整体行业表现良好。

投资策略方面，建议关注人形机器人、锂电池、固态电池等领域的龙头企业，如宁德时代、比亚迪、阳光电源等。

风险提示包括投资增速下滑、政策不及预期及价格竞争加剧等。

整体来看，电力设备行业前景乐观，尤其是锂电池和储能市场。

投资标的及推荐理由： 1. 宁德时代：动力和储能电池全球龙头，盈利和增长确定，估值低。

2. 阳光电源：逆变器全球龙头，海外大储优势显著，估值极低。

3. 三花智控：热管理全球龙头，特斯拉机器人总成空间大。

4. 亿纬锂能：动力和储能锂电上量，盈利向好并走出特色之路，消费类电池稳健。

5. 良信股份：断路器优质标的，率先切入海外AIDC供应链潜力大。

6. 金盘科技：干变全球龙头，海外全面布局，AIDC明显受益。

7. 麦格米特：多产品稳健增长，英伟达供应商，AIDC潜力大。

8. 科达利：结构件全球龙头，稳健增长，大力布局机器人优势显著。

9. 浙江荣泰：云母龙头增长确定，微型丝杠大客户订单上量。

10. 上海洗霸：全面布局固态，有研合资硫化锂有望领先。

11. 厦钨新能：钴酸锂需求盈利向好，卡位硫化锂固态潜力大。

12. 汇川技术：通用自动化弱复苏龙头，Alpha明显，联合动力持续超预期。

13. 纳科诺尔：干法设备龙头，固态设备全面布局。

14. 远航精密：镍带箔龙头，固态镍基潜力大。

15. 海博思创：国内大储龙头，提前卡位优势明显，积极开拓海外储能。

16. 璞泰来：负极龙头，盈利拐点，隔膜涂敷稳增，固态电池设备和材料领先。

17. 尚太科技：负极龙头，份额提升超预期，成本优势大，盈利能力强。

18. 雷赛智能：伺服控制器龙头企业，机器人关节批量优势明显。

19. 比亚迪：电动车销量持续向好且结构升级，全民智驾超预期。

20. 大金重工：海风出口布局厚积薄发，量利双升超预期。

21. 震裕科技：结构件盈利逐步修复，丝杠及关节总成空间大。

22. 德业股份：新兴市场开拓先锋，户储爆发，工商储蓄势。

23. 宏发股份：传统继电器稳增长，高压直流和PDU持续高增长。

24. 思源电气：电力设备国内出海双龙头，订单和盈利超预期。

25. 北特科技：丝杠批量空间大，汽零平稳。

26. 华友钴业：锂电资源材料一体化布局，镍钴盈利能力超预期。

27. 伟创电气：变频伺服持续增长，大力布局人形机器人。

28. 富临精工：高压实铁锂领先，机器人布局深厚。

29. 东方电缆：海缆壁垒高，格局好，海风项目开始启动。

30. 斯菱股份：车后轴承市场稳定增长，打造谐波第二增长曲线。

31. 祥鑫科技：汽零和结构件稳健，积极布局人形/AIDC/液冷。

32. 湖南裕能：铁锂正极龙头，强阿尔法，新品放量和价格见底，盈利好转。

33. 三星医疗：海外配网和电表需求强劲，国内增长稳健。

34. 锦浪科技：欧洲去库完成，逆变器迎来拐点，新兴市场销售提升提供支撑。

35. 禾迈股份：微逆去库尾声重回高增长，储能产品开始导入。

36. 阿特斯：一体化组件头部企业，深耕海外大储进入收获期。

37. 天奈科技：碳纳米管龙头，快充、硅碳和固态持续受益。

38. 欣旺达：消费锂电盈利向好，动储锂电逐步上量。

39. 固德威：组串逆变器持续增长，储能电池和集成逐步恢复。

40. 隆基绿能：单晶硅片和组件全球龙头，BC技术值得期待。

41. 爱旭股份：ABC电池组件龙头，2025年大幅放量。

42. 通威股份：硅料龙头，受益供给侧改革，电池和组件有望改善。

43. 科华数据：全面受益国内AI资本开支新周期，数据和数能双星驱动。

44. 晶澳科技：一体化组件龙头，盈利率先恢复。

45. 晶科能源：一体化组件龙头，Topcon明显领先。

46. 天合光能：210一体化组件龙头，户用分布式和渠道占比高。

47. 聚和材料：银浆龙头，铜浆率先布局。

48. 福斯特：EVA和POE胶膜龙头，感光干膜上量。

49. 国电南瑞：二次设备龙头，稳健增长可期。

50. 鸣志电器：步进电机全球龙头，机器人空心杯电机潜力大。

51. 天赐材料：电解液和六氟龙头，新型锂盐领先。

52. 帝科股份：银浆龙头，银包铜银浆率先量产在即。

53. 曼恩斯特：磨头龙头持续高增，多品类扩张布局固态和人形。

54. 当升科技：三元正极龙头，布局固态电池技术。

55. 容百科技：高镍正极龙头，海外进展超预期。

56. 日月股份：大铸件紧缺，提价可期，盈利弹性大。

57. 上能电气：逆变器地面地位稳固，大储PCS放量在即。

58. 新宙邦：电解液和氟化工齐头并进。

59. 星源材质：干法和湿法隔膜龙头，LG等海外客户进展顺利。

60. 盛弘股份：受益海外和国内AI资本开支，海外储能新客户拓展。

61. 平高电气：特高压交直流龙头，估值低，业绩持续超预期。

62. 许继电气：一二次电力设备龙头，柔直弹性可期。

63. 金风科技：风机毛利率恢复，风电运营稳健。

64. 中伟股份：三元前聚体龙头，镍锂金属布局可观。

65. 明阳智能：海上风机龙头，风机毛利率修复弹性大。

66. 福莱特：光伏玻璃龙头，成本优势显著，价格底部有望企稳反弹。

67. 钧达股份：Topcon电池龙头，扩产上量。

68. 三一重能：成本优势明显，双海战略见成效。

69. 天齐锂业、赣锋锂业、中矿资源、盛新锂能、艾罗能源、中国西电、禾望电气、恩捷股份、天顺风能、德方纳米、昱能科技、永兴材料、威迈斯、儒竞科技、派能科技、元力股份、大金重工、安科瑞、海兴电力、中熔电气、天齐锂业、日月股份、三一重能、金风科技：关注潜力股。

风险提示：投资增速下滑，政策不及市场预期，价格竞争超市场预期。