高德红外：太平洋证券-高德红外-002414-型号产品屡获订单，内需外贸空间广阔-250903

投资标的：高德红外（002414） 推荐理由：公司2025年上半年营业收入和净利润大幅增长，型号产品屡获订单，内需外贸市场空间广阔。

公司在完整装备系统领域具备显著竞争优势，民品市场拓展加速，智能驾驶领域取得突破，未来盈利增长可期，维持“买入”评级。

- 高德红外2025年上半年营业收入和净利润大幅增长，分别同比增长68.24%和906.85%。

- 公司在完整装备系统领域取得新进展，签订多项大额采购协议，内需和外贸市场空间广阔。

- 智能驾驶领域加速拓展，获得多项行业荣誉，预计未来净利润持续增长，维持“买入”评级。

高德红外在2025年上半年实现营业收入19.34亿元，同比增长68.24%；净利润1.81亿元，同比增长906.85%；每股收益0.04元，同比增长909.52%。

公司在完整装备系统总体领域持续获得订单，展现出显著的竞争优势。

近期，公司与客户签订了大额采购协议，并成为某型号项目的独家供应商，为未来的国家装备研制任务奠定了基础。

此外，公司在出口领域也获得了多款产品的外贸出口立项，并与相关贸公司建立了战略合作关系。

公司在民品市场方面加速拓展，特别是在智能驾驶领域取得了突破，推动红外技术的规模化应用。

未来，公司预计2025-2027年的净利润分别为5.73亿元、8.15亿元和10.35亿元，维持“买入”评级。

风险提示包括订单增长和产品交付进度不及预期。