天风证券-晨会集萃-250425

- 公募基金在2025年第一季度积极布局AI硬科技和机器人领域，电子和汽车行业持仓比例创新高，主动调仓金额显示出明显的行业偏好。

- 家电行业受政策支持，白电和小家电销售增长显著，尤其是清洁电器表现亮眼，推荐相关优质公司。

- 赛力斯与华为合作深化，预计未来几年将实现显著盈利增长，目标价167.70人民币，给予“买入”评级。