汽车和汽车零部件行业：民生证券-汽车和汽车零部件行业周报：机器人Q4迎重磅催化，看好T链核心主线-250914

- 汽车板块在本周表现强于市场，特别是汽车零部件和汽车服务领域。

- 推荐关注吉利、小鹏、理想、比亚迪等优质自主品牌，预计新车型将加速销售。

- 机器人板块即将迎来重磅催化，特斯拉OptimusV3的发布将推动相关产业链发展，投资者应关注国产机器人主机厂的证券化进程。

本周汽车和汽车零部件行业周报总结如下： 1. **周度数据**：2025年9月第1周乘用车销量为36.8万辆，同比增9.5%，环比降29.8%；新能源乘用车销量22.1万辆，同比增3.1%，环比降23.6%；新能源渗透率达60.2%，环比增4.8个百分点。

2. **市场表现**：汽车板块本周上涨3.9%，表现强于沪深300（2.9%）。

细分板块中，汽车零部件上涨6.7%，汽车服务上涨4.8%，商用载货车上涨3.0%，乘用车小幅下跌0.8%。

3. **投资建议**：建议关注核心组合，包括吉利汽车、小鹏汽车、理想汽车、比亚迪、小米集团等。

机器人板块预计在Q4迎来催化，特斯拉OptimusV3发布在即，重视其确定性主线。

4. **新车型催化**：奇瑞汽车即将上市，蔚来汽车计划发行新股以投资智能电动汽车核心技术，问界M7、上汽尚界H5等新车型将于9月上市，预计自主高端化车型将加速上量。

5. **行业推荐**：乘用车看好智能化、自主品牌，零部件推荐智能驾驶和新势力产业链相关企业，机器人领域推荐汽配机器人标的，液冷、摩托车和轮胎等细分领域也有具体推荐。

6. **风险提示**：行业竞争加剧、需求不及预期、智能驾驶进度滞后等风险需关注。

投资标的及推荐理由如下： 1. 乘用车： - 吉利汽车：看好智能化、全球化加速突破的优质自主品牌。

- 小鹏汽车：看好智能化、全球化加速突破的优质自主品牌。

- 理想汽车：看好智能化、全球化加速突破的优质自主品牌。

- 比亚迪：看好智能化、全球化加速突破的优质自主品牌。

- 小米集团：与电子组联合覆盖，关注其在智能电动汽车领域的布局。

- 赛力斯：看好智能化、全球化加速突破的优质自主品牌。

2. 零部件： - 智能驾驶领域： - 伯特利：推荐智能驾驶相关企业。

- 地平线机器人：推荐智能驾驶相关企业。

- 科博达：推荐智能驾驶相关企业。

- 智能座舱领域： - 继峰股份：推荐智能座舱相关企业。

- 新势力产业链： - H链：星宇股份、沪光股份。

- 小米链：无锡振华。

- T链：拓普集团、新泉股份、双环传动。

3. 机器人： - 汽配机器人相关标的： - 拓普集团：推荐。

- 伯特利：推荐。

- 银轮股份：推荐。

- 均胜电子：推荐。

- 沪光股份：推荐。

- 豪能股份：推荐。

- 新泉股份：推荐。

- 爱柯迪：推荐。

- 双环传动：推荐。

- 隆盛科技：推荐。

- 关注标的： - 浙江荣泰：建议关注。

- 肇民科技：建议关注。

- 双林股份：建议关注。

- 雷迪克：建议关注。

4. 液冷领域： - 银轮股份：建议关注。

- 溯联股份：建议关注。

- 川环科技：建议关注。

- 飞龙股份：建议关注。

5. 摩托车： - 春风动力：推荐中大排量龙头车企。

- 隆鑫通用：推荐中大排量龙头车企。

6. 轮胎： - 赛轮轮胎：推荐。

- 森麒麟：推荐。

7. 重卡： - 中国重汽：推荐，受益于天然气重卡上量及需求向上。

风险提示包括汽车行业竞争加剧、需求不及预期、智能驾驶进度不及预期。