电子行业：民生证券-电子行业动态：中国光博会亮点，OCS引领互联升级-250916

- 第二十六届中国国际光电博览会展示了OCS交换机作为下一代交换技术的主流方向，各大厂商纷纷推出相应产品。

- Coherent和腾景科技在数字液晶OCS领域领先，光库科技与Calient合作推出MEMS方案，凌云光与Polatis推广直接光束偏转OCS。

- OCS产业链逐步成熟，建议关注相关公司如中际旭创、德科立等，风险包括技术突破和竞争格局变化的不确定性。

第二十六届中国国际光电博览会于9月10日至12日在深圳举办，主题涵盖信息通信、精密光学、激光智能制造等多个领域。

OCS交换机作为下一代交换技术的重点，得到了广泛展示。

主要亮点包括： 1. Coherent展示了两款数字液晶OCS方案，分别为300端口和64端口方案，核心部件为偏振处理模块，主要材料为钒酸钇晶体。

2. 光库科技与Calient合作展示的MEMS方案OCS交换机，支持640或320个LC端口，具备高可靠性和低功耗特点，已在全球广泛部署。

3. 凌云光与Polatis合作推广的直接光束偏转OCS，采用压电陶瓷材料，二者自2015年建立紧密合作关系。

此外，德科立在硅基OCS方面也有所布局，已获得海外样品订单。

整体来看，OCS产业链正在加速成熟，建议关注相关企业的投资机会，包括OCS整机制造商和核心零部件供应商。

风险提示包括产业推进和技术突破不及预期的风险，以及竞争格局变化的风险。

投资标的及推荐理由： 1. OCS整机： - 中际旭创：作为OCS整机的主要厂商之一，具备市场竞争力。

- 德科立：在OCS整机方面有布局，已获海外样品订单。

- 光库科技：展示了与Calient合作的MEMS方案OCS交换机，产品具有高可靠性和低成本。

- 凌云光：与Polatis合作推广压电陶瓷OCS方案，技术领先。

2. OCS核心零部件： - 腾景科技：全球钒酸钇晶体生产的领先企业，提供关键材料。

- 赛微电子：在OCS核心零部件领域有潜力。

- 炬光科技：具备相关技术和产品。

3. 光纤及连接器： - 长芯博创：在光纤及连接器市场中具备竞争优势。

- 长飞光纤：行业知名企业，产品质量可靠。

推荐理由：此次光博会上，各家厂商展示了OCS交换机方案，产业巨头纷纷入局，OCS发展路线逐步清晰，产业链公司业绩兑现节奏有望加速。