汽车和汽车零部件行业：民生证券-汽车和汽车零部件行业周报：乘用车需求向好，智驾下沉与高端跃迁共振-250608

- 乘用车销量持续向好，新能源车渗透率达53.1%，整体市场复苏明显。

- 智能驾驶技术加速落地，预计将推动高端车型和性价比车型的双向发展。

- 推荐关注吉利、比亚迪、小鹏等优质自主品牌，以及相关零部件企业和智能化公司，风险包括行业竞争加剧和需求不及预期。

本周汽车和汽车零部件行业周报显示，乘用车需求向好，销量持续增长。

2025年5月第5周（5.26-6.1）乘用车销量为46.6万辆，同比增长18.3%，环比增长16.7%；新能源乘用车销量为24.7万辆，同比增长30.1%，环比增长11.6%。

新能源渗透率为53.1%，环比下降2.4个百分点。

本周汽车板块表现弱于市场，A股汽车板块下跌0.01%，在申万子行业中排名第25位。

细分板块中，摩托车及其他、汽车服务、汽车零部件上涨，而乘用车、商用载客车、商用载货车则下跌。

投资建议方面，关注核心组合包括吉利汽车、比亚迪、小鹏汽车、小米集团等。

智驾技术加速落地，尤其是小鹏M03的Max版和Plus版上市后订单表现亮眼。

未来理想汽车的SUVi8将搭载新一代VLA大模型，具备多模态交互能力。

5月狭义乘用车零售市场规模约为185万辆，同比增长8.5%。

零跑、理想和小米表现突出，后续新车发布将带来催化效应。

投资建议分为乘用车、零部件和摩托车等领域。

乘用车推荐吉利、比亚迪、小鹏和理想，零部件推荐瑞鹄模具、星宇股份等，摩托车推荐春风动力。

风险提示包括行业竞争加剧和需求不及预期等。

投资标的及推荐理由如下： 1. 乘用车： - 吉利汽车：看好智能化、全球化加速突破的优质自主品牌。

- 比亚迪：看好智能化、全球化加速突破的优质自主品牌。

- 小鹏汽车：看好智能化、全球化加速突破的优质自主品牌。

- 理想汽车：看好智能化、全球化加速突破的优质自主品牌。

- 赛力斯：看好智能化、全球化加速突破的优质自主品牌。

- 小米集团：建议关注，具有潜力。

2. 零部件： - 瑞鹄模具：推荐新势力产业链中的H链。

- 星宇股份：推荐新势力产业链中的H链。

- 无锡振华：建议关注小米链。

- 拓普集团：推荐T链。

- 新泉股份：推荐T链。

- 双环传动：推荐T链。

- 伯特利：推荐智能驾驶领域。

- 地平线机器人：推荐智能驾驶领域。

- 科博达：推荐智能驾驶领域。

- 上声电子：推荐智能座舱领域。

- 继峰股份：推荐智能座舱领域。

3. 机器人： - 拓普集团：推荐，有业绩和能力的汽配机器人标的。

- 伯特利：推荐，有业绩和能力的汽配机器人标的。

- 爱柯迪：推荐，有业绩和能力的汽配机器人标的。

- 双环传动：推荐，有业绩和能力的汽配机器人标的。

- 银轮股份：推荐，有业绩和能力的汽配机器人标的。

- 豪能股份：建议关注。

- 均胜电子：建议关注。

- 隆盛科技：建议关注。

- 富临精工：建议关注。

- 中鼎股份：建议关注。

4. 摩托车： - 春风动力：推荐中大排量龙头车企。

5. 轮胎： - 赛轮轮胎：推荐龙头企业。

- 森麒麟：推荐高成长企业。

6. 重卡： - 中国重汽：推荐，天然气重卡上量及需求向上。

风险提示包括汽车行业竞争加剧、需求不及预期以及智驾进度不及预期。