艾德证券期货-美股策略周报：突发地缘冲突，短期波动不改中长期走强趋势-250616

- 尽管以色列袭击伊朗核设施引发短期波动，但地缘政治冲突对美股的影响通常是暂时的，中长期趋势依然向好。

- 美国经济数据超预期，通胀回落，市场情绪改善，建议配置黄金、比特币及科技巨头ETF以应对短期波动。

- 标普500动态PE仍低于历史高点，估值有进一步提升空间，主要由大盘股推动，半导体等行业表现强劲。

本周美股策略周报的核心要点如下： 1. **宏观经济环境**：美国劳动力市场稳定，通胀数据超预期下行，中美贸易谈判进展顺利，推动标普500指数持续上行。

2. **地缘政治影响**：以色列突袭伊朗核设施导致短期波动，油价暴涨，资金流入黄金避险，但历史经验显示地缘政治冲突对美股影响多为短期，长期趋势依然向好。

3. **估值分析**：标普500动态PE为23.4倍，距离前高点26.4倍仍有空间，显示估值仍具上升潜力。

4. **投资配置建议**：建议配置黄金（GLD）、比特币（IBIT）作为压舱石，同时重视科技七巨头ETF（MAGS）的配置价值，采取多类别资产组合以应对短期波动。

5. **经济数据表现**：5月CPI和核心CPI均好于预期，显示关税对通胀的影响尚未完全显现。

密大消费者信心指数大幅上升，短期和长期通胀预期均有所下降。

6. **市场情绪**：散户情绪指标显示看跌比例为33.6%，看涨比例为36.7%，市场情绪有所回暖。

经济政策不确定性指数呈下降趋势，恐惧与贪婪指数维持在“贪婪”区间。

7. **全球市场表现**：全球权益市场周涨-0.3%，新兴市场表现优于发达市场。

美股表现方面，标普500周跌-0.4%，科技七巨头表现相对较好。

8. **行业与个股动态**：半导体、医药生物、软件服务等行业资金流入强劲，特斯拉、甲骨文、PALANTIR等个股受到关注。

9. **估值分布**：标普500动态PE略升至23.4倍，十年滚动PE估值显示房地产和信息技术估值偏高，而医疗保健、能源、通讯服务等行业估值偏低。

总体而言，尽管短期因地缘冲突引发波动，但中长期美股仍然看好，继续推荐多元化投资策略以应对市场波动。

本报告的投资建议及理由为： - 以黄金（GLD）和比特币（IBIT）作为压舱石，抵御短期波动。

- 重视超级大盘股科技七巨头ETF（MAGS）的配置价值。

- 采取多类别资产组合，以平滑净值曲线，适应市场短期波动。

- 标普500动态PE仍有较大提升空间，距离前高点有较大距离。

- 经济数据表现好于预期，显示出经济韧性，支撑市场走强。

- 整体市场情绪向好，散户看涨比例有所上升。