电力设备行业：华福证券-电力设备行业产业周跟踪：光伏限产报价再升级，美国新政利好储能-250622

- 光伏行业限产保价政策升级，预计三季度减产10%-15%，有助于缓解供需失衡，推动优质龙头企业巩固市场优势。

- 固态电池技术竞争加剧，设备厂商订单交付密集，关注铲子股投资机会。

- 美国新政促进储能市场发展，华为发布新型光储解决方案，构网型技术成为趋势。

- 风电和氢能领域持续推进，广东和辽宁海上风电项目进展迅速，北京启动氢能技术专项申报。

- 风险包括电动车消费复苏不及预期、光伏需求下降、行业竞争加剧及政策落实不及预期等。

本投资报告的核心要点如下： 1. **锂电板块**：固态电池企业竞争加剧，设备厂订单交付密集。

亿纬锂能公布固态电池技术路线，三星采用干法工艺，固态电池设备需求上升。

2. **光伏板块**：光伏行业“限产保价”政策升级，预计三季度减产10%-15%，加强对低价销售的审计，旨在缓解供需失衡和价格竞争，长期有利于优质龙头企业。

3. **风电板块**：广东海风项目进展迅速，辽宁计划开发13.1GW海上风电，推动海上风电产业集群建设。

4. **储能板块**：美国众议院修订大美丽法案，刺激储能装机并放宽中国企业出口限制。

华为推出FusionSolar9.0智能光储解决方案，构网型技术成为趋势。

5. **电力设备板块**：国电南瑞更换董事长，控股股东变更为国网电科院。

欧洲大停电调查显示电压激增和调度失误是主要原因。

6. **工控及机器人板块**：西门子拆分新公司，PMI回升。

珞石推出具身智能人形机器人，特斯拉的Optimus机器人有望改进。

7. **氢能板块**：工信部推动绿色低碳发展，北京启动氢能技术专项项目申报，多个省份开展氢能试点工作。

**风险提示**：电动车消费复苏不及预期、光伏需求不足、行业竞争加剧、原材料价格波动、风电装机不足、政策执行不力、国际政治风险等。

投资标的及推荐理由： 1. 锂电板块： - 推荐理由：固态电池企业加速竞赛，设备厂订单交付密集。

亿纬锂能公布固态电池技术路线，三星采用干法工艺，固态电池设备先行，重视铲子股。

2. 光伏板块： - 推荐理由：光伏行业“限产保价”政策升级，三季度光伏拟更大力度减产，严控“低于成本销售”政策，有望缓解行业供需失衡、价格内卷问题，长期看利于优质龙头巩固优势。

3. 风电板块： - 推荐理由：广东海风项目进展较快，辽宁开发13.1GW海上风电，打造世界级海上风电产业集群。

4. 储能板块： - 推荐理由：美国众议院公布大美丽法案修订版，补贴延期刺激储能装机，放宽限制中国企业出口受益；华为发布FusionSolar9.0智能组串式构网型光储解决方案，构网型技术大势所趋。

5. 电力设备板块： - 推荐理由：国电南瑞更换董事长及控股股东，关注其后续发展；欧洲大停电调查结果显示电压激增和电网调度失策，可能影响相关设备的市场需求。

6. 工控及机器人板块： - 推荐理由：西门子再拆分一家100亿美元公司，显示行业整合趋势；珞石首秀具身智能人形机器人新品，马斯克预热特斯拉第三代Optimus人形机器人将有诸多改进。

7. 氢能板块： - 推荐理由：工信部提出加快推动绿色低碳发展，北京启动氢能技术重点专项项目申报，表明氢能领域政策支持力度加大，市场前景看好。