电子行业：中山证券-电子行业周报：德州仪器拟对中国市场的多种产品涨价-250814

- 德州仪器计划于8月15日在中国市场对超过60000种产品涨价，涉及多个领域，创历史纪录。

- 苹果有望获得关税豁免，这对其生产成本是重大利好。

- 电子行业本周表现强于大市，但手机销售增速放缓，未来业绩超预期的可能性降低，建议关注国产半导体设备材料公司。

本周电子行业周报的核心要点如下： 1. 德州仪器计划于8月15日在中国市场对超过60000种产品涨价，涉及工业控制、汽车电子、消费和电信类芯片等多个领域，创下历史纪录，因其在中国市场的利润率长期低于全球平均水平。

2. 苹果有望获得关税豁免，美国总统特朗普表示将对半导体等进口商品征收100%的关税，但将豁免那些将生产迁回美国的公司，这对苹果及其CEO库克而言是重大胜利。

3. 本周（8月7日-8月13日）上证综指上涨1.2%，沪深300指数上涨1.5%，电子行业表现强于大市，申万电子行业上涨4.53%，行业PE估值上升至约60.29倍。

4. 行业数据方面，二季度全球手机出货量为2.95亿台，同比增长1.03%；中国5月智能手机出货量为2252万台，同比下降21.2%；6月全球半导体销售额为599亿美元，同比增长19.6%。

5. 相关公司动态：华虹半导体二季度营收同比增长18.3%；中芯国际二季度收入同比增长16.2%；联发科7月营收同比下滑5.24%；台积电7月营收同比增长25.8%。

6. 投资建议：手机销售增速放缓，消费电子和半导体器件公司业绩超预期的可能性降低，成熟制程半导体设备投资可能放缓，但AI相关需求仍然强劲，建议关注国产半导体设备材料公司。

7. 风险提示包括宏观需求转弱、上游原材料成本超预期、行业竞争加剧以及贸易冲突影响。

投资标的：国产半导体设备材料公司 推荐理由：1. 下游手机销售量增速放缓，未来手机产业链上的消费电子和半导体器件公司业绩超预期的可能性降低，成熟制程半导体相关设备投资可能放缓。

2. AI相关需求依然景气，国内先进制程投资迫切，国产替代有望带动国内半导体设备投资穿越周期。

3. 关注国产半导体设备材料公司，可能在行业调整中获得机会。

风险提示包括宏观需求转弱、上游原材料成本超预期、行业竞争格局恶化及贸易冲突影响。