南华期货-铁矿石风险管理报告-250722

【期货品种】：铁矿石 【交易方向】：中性 【理由】：近期铁矿石涨幅主要来自预期，基本面变化不大，钢厂利润尚可但市场情绪过于乐观，存在下行风险。

【期货品种】：铁矿石 【交易方向】：看多 【理由】：钢厂利润较好，铁水产量维持高位，反内卷预期有利于钢厂利润和产能利用率上升。

【期货品种】：铁矿石 【交易方向】：看空 【理由】：期货估值偏高，市场情绪乐观，且8月为钢材传统淡季，现实需求可能无法承接高铁水。

【期货品种】：铁矿石 【交易方向】：中性 【理由】：发运短期偏中性，港口库存预期去化，后期发运潜力较大，但运价上升可能刺激发运，需关注市场变化。

- 铁矿石价格上涨主要受预期驱动，基本面变化不大，钢厂利润良好，铁水产量维持高位。

- 市场情绪乐观，但期货估值偏高，若9月降息落空可能面临下行风险。

- 8月为钢材传统淡季，实际需求能否支撑高铁水存疑，港口库存可能影响后期发运。