招银国际-招财日报：每日投资策略-250707

- 全球市场表现分化，中国股市涨跌互现，政策焦点在稳地产、促消费与去产能上。

- 中欧贸易冲突升级，中国限制欧盟医疗器械进口，可能影响相关企业的市场表现。

- 美国就业数据超预期，但隐忧依然存在，预计美联储将在9月和11月可能降息。

全球市场观察显示，上周五中国股市涨跌互现，港股下跌，主要受原材料、综合企业和必需消费品的拖累，而医疗保健和公用事业则上涨。

A股方面，银行、传媒和公用事业表现良好，但美容护理、有色金属和基础化工出现下跌。

中国政府推动光伏行业去产能，光伏板块表现较好。

中欧贸易冲突升级，中国对医疗器械采购实施新规，限制欧盟企业的进口。

7月政治局会议可能聚焦稳地产、促消费和去产能。

中国央行就人民币跨境支付系统征求意见，旨在支持人民币国际化。

在日本，参议院选举临近，石破茂政府面临挑战，若无法维持多数席位，政局将不稳，增加政策不确定性。

美股因假期休市，期货小幅下跌，欧洲股市明显下滑。

特朗普的贸易信函计划引发市场紧张，但商务部长和财政部长的表态缓解了情绪。

美国经济方面，6月非农就业数据超预期，失业率下降，显示就业市场稳健，但背后存在隐忧，如劳动参与率下降和私营部门就业放缓。

美联储可能延长观望期，近期降息概率降低。

预计通胀在6-8月小幅反弹，9月将再次下行，可能在9月和11月或12月各降息一次。

本报告的投资建议及理由为： - 关注光伏行业，受益于中国推动光伏行业去产能政策。

- A股市场中，推荐投资银行、传媒和公用事业板块。

- 警惕中欧贸易冲突对医疗器械行业的影响，关注非欧盟企业的机会。

- 关注日本政治局势变化，可能影响市场情绪和政策方向。

- 美联储观望态度延续，短期内降息概率降低，关注经济数据变化。

- 预计油价可能因OPEC+增产而承压，关注相关能源股表现。

- 观察美国就业市场变化，私营部门的放缓可能影响整体经济表现。