招银国际-招财日报：每日投资策略-250902

- 港股和A股市场表现分化，阿里和医药股强劲反弹，而比亚迪逆势下跌。

- 人民币汇率可能在未来几季度稳中有升，受到政策和市场因素的支撑。

- 欧元区经济数据好于预期，市场预期欧央行降息周期接近尾声，养老金模式改革可能加剧长债收益率上行压力。

全球市场整体表现积极，港股高开高走，大型科技股和医药股反弹，阿里巴巴大涨超18%，而比亚迪逆势下跌。

中银香港计划申请稳定币发行人牌照，股价创历史新高。

新世界发展因郑氏家族考虑注资而大幅上涨。

A股市场震荡分化，创业板走高，黄金股和算力硬件股表现强劲，医药股也有所反弹。

半年报显示，A股上市券商在第二季度增持的主要行业包括基础化工、机械设备、汽车及医药生物等。

人民币国债价格上涨，黑色系金属价格下跌，人民币兑美元走弱。

对冲基金对人民币看涨期权的需求增加，部分投资者预期美元/人民币可能跌破7，未来2-3个季度人民币兑美元可能稳中有升。

中国上半年新能源产业投资下降32.2%，风电和光伏因产能过剩同比下降44.4%，而下一代电池和智能电网等领域投资增长较快。

房地产方面，8月新建住宅价格小幅上涨，二手房价格继续下跌。

欧洲市场反弹，军工和医药股表现强劲。

欧元区经济数据好于预期，制造业PMI首次升至荣枯线上方，失业率下降。

市场预期欧央行降息周期接近尾声，未来可能仅降息一次。

美股休市，期货微涨。

马斯克表示全自动驾驶和Optimus机器人是特斯拉未来发展的关键。

美元指数创五周新低，比特币反弹，黄金和白银价格上涨，原油价格也有所反弹。

本报告的投资建议及理由为： - 港股大型科网股和医药股表现强劲，建议关注相关投资机会。

- A股创业板和黄金股表现良好，推荐增持。

- 人民币可能在未来2-3个季度稳中有升，建议关注人民币资产。

- 新能源产业投资下降，前沿领域如下一代电池和智能电网值得关注。

- 欧元区经济数据向好，建议关注欧元资产。

- 养老金模式改革可能导致长债收益率上行，建议关注收益率曲线变化带来的投资机会。

- 美股期货微涨，短期可关注美股市场动态。

- 特斯拉的全自动驾驶和Optimus机器人项目具有长期投资潜力。

- 黄金和白银价格上涨，建议增持贵金属资产。

- 原油市场反弹，关注相关能源投资机会。