法本信息：太平洋证券-法本信息-300925-积极探索AI应用，海外市场加速拓展-250903

投资标的：法本信息（300925） 推荐理由：公司2025年上半年营业收入同比增长10.95%，数字化创新技术服务增速达到45.24%。

积极探索AI应用并加速海外市场拓展，建立了强大的AI生态系统，预计未来收入和净利润持续增长，维持“买入”评级。

- 法本信息2025年上半年营业收入23.15亿元，同比增长10.95%，但归母净利润下降21.85%至5780万元。

- 公司在金融、汽车和能源行业实现了较快的收入增长，并积极研发AI技术与应用，已在多个行业落地。

- 海外市场拓展加速，新设立马来西亚和印尼分公司，获得新加坡ISO9001和ISO27001认证，预计未来收入将持续增长，维持“买入”评级。

法本信息（300925）于2025年上半年发布了财报。

公司实现营业收入23.15亿元，同比增长10.95%；归母净利润为5780.03万元，同比减少21.85%；扣非归母净利润为5515.06万元，同比减少20.63%。

金融、汽车和能源行业的收入增速较快，分别同比增长21.36%、22.00%和27.22%。

数字化通用技术服务的营业收入为17.43亿元，同比增长3.06%，毛利率为17.47%；数字化创新技术服务的营业收入为5.70亿元，同比增长45.24%，毛利率为18.6%。

公司在AI应用方面积极探索，研发垂直大模型及应用技术，已与哈工大联合成立人工智能实验室，并与主流大模型公司建立生态合作。

基于自主研发的FarAI人工智能平台，公司推出了多款产品，部分已应用于运营商和银行等行业。

FarAIGPT系列一体机已通过昇腾应用开发技术认证，构建了企业级AI生态一体机，覆盖金融和汽车等关键业务场景。

在海外市场方面，公司加速拓展，成功设立马来西亚和印尼分公司，并在马来西亚和泰国完成人员布局，扩大亚太市场覆盖。

同时，获得新加坡市场的ISO9001和ISO27001双重资质认证，为本地合作提供保障。

投资建议方面，预计公司2025-2027年营业收入分别为56.36亿元、73.10亿元和86.77亿元，归母净利润分别为1.56亿元、2.06亿元和2.76亿元，维持“买入”评级。

风险方面包括下游客户需求不及预期、鸿蒙业务不及预期以及行业竞争加剧。