中信期货-量化CTA周报：能化板块快速上行，波动率因子延续强势表现-250623

【期货品种】：能源化工 【交易方向】：看多 【理由】：能源化工板块延续上行趋势，市场整体表现强劲。

【期货品种】：贵金属 【交易方向】：看空 【理由】：贵金属板块有所回落，短期内表现不佳。

【期货品种】：有色金属 【交易方向】：看空 【理由】：有色金属板块表现回落，市场情绪偏弱。

【期货品种】：波动率因子 【交易方向】：看多 【理由】：波动率因子领衔上涨，周度表现强劲。

【期货品种】：动量因子 【交易方向】：中性 【理由】：动量因子小幅波动，整体表现持平。

【期货品种】：持仓因子 【交易方向】：看空 【理由】：持仓因子有所回调，周度表现下滑。

【期货品种】：期限结构因子 【交易方向】：看空 【理由】：期限结构因子跌幅最大，周度收益回吐明显。

- 商品市场继续上涨，中证商品期货指数周度上涨1.71%，能源化工板块表现强劲。

- 美联储维持利率不变，地缘风险加剧短期市场波动，国内政策预期增强。

- 波动率因子表现突出，截面多因子策略表现良好，价差套利策略短暂回调。