中原证券-行业周观点：2025年第二十一期，6月9日~6月13日-250615

1. 锂电池和化工板块表现强劲，建议关注短期投资机会，尤其是钾肥、磷化工和农药行业。

2. 汽车行业竞争格局有望改善，建议关注政策导向和智能化技术升级带来的投资机会。

3. 光伏行业面临去库存和产能过剩压力，预计企业并购整合将加速。

4. 传媒板块表现良好，建议关注游戏和出版等子板块的投资机会。

5. 计算机和电子行业表现疲软，但AI和存储器市场仍有潜力，建议关注相关投资机会。

6. 通信行业成交额增长，CPO技术有望带来增量市场，建议关注相关公司。

本期行业周观点总结如下： 1. **宏观经济环境**：整体市场情绪不振，沪深300指数下跌0.25%。

各行业表现不一，部分行业跑赢大盘。

2. **锂电池**：锂电池指数上涨0.66%，建议关注短期投资机会，板块持续表现强劲。

3. **化工行业**：中信基础化工行业指数上涨0.20%，复合肥、无机盐和印染化学品表现突出，建议关注钾肥、磷化工和农药行业。

4. **农林牧渔**：该行业指数上涨1.44%，宠物食品板块表现优异，建议关注相关投资机会。

5. **证券**：券商指数上涨0.84%，短期内可能跟随权重指数震荡，需关注政策面及估值。

6. **汽车行业**：指数下跌0.66%，竞争格局有望改善，建议关注政策导向和智能化技术升级。

7. **光伏行业**：指数下跌0.72%，面临过剩产能和需求放缓，企业并购整合将加速。

8. **电力及公用事业**：上涨0.29%，水电表现优异，长期看好高股息、大型水电企业。

9. **传媒**：上涨1.38%，动漫和游戏板块表现良好，关注相关企业的投资机会。

10. **计算机行业**：下跌2.25%，AI算力发展前景值得关注，风险包括国际局势不确定性。

11. **电子行业**：下跌1.96%，半导体板块表现不佳，存储器价格有望上涨，建议关注国产替代机会。

12. **通信行业**：下跌0.50%，CPO技术推进可能带来增量市场，关注相关企业的投资机会。

总体来看，尽管市场面临一定压力，但多个行业仍存在投资机会，建议关注政策导向、行业整合和技术升级带来的潜在收益。

风险方面需警惕国际贸易、需求波动及市场竞争加剧。

本报告的投资建议及理由为： - 短期适度关注锂电池板块投资机会，因其指数持续跑赢沪深300。

- 关注钾肥、磷化工和农药行业，因化工行业表现强于市场。

- 继续关注汽车行业政策导向及智能化技术升级，期待政策红利驱动。

- 长期关注盈利能力稳健的大型水电企业，受益于低国债收益率和高分红。

- 建议关注传媒板块中的游戏、出版和广告等子行业，部分公司估值具优势。

- 关注国内存储器产业链投资机会，受益于AI需求和市场份额提升。

- 关注光通信领域的CPO技术公司，预期将带来增量市场机会。