鼎智科技：东吴证券-鼎智科技-873593-现金收购精密齿轮标的赛仑特51%股权，完善“精密传动+智能驱动”全栈能力-250916

投资标的：赛仑特51%股权 推荐理由：鼎智科技通过现金收购赛仑特51%股权，增强“精密传动+智能驱动”全栈能力，拓展产业链和提升产品结构，预计将显著提升盈利能力与技术竞争力，形成良好的协同效应，维持“买入”评级。

- 鼎智科技拟以现金1亿元收购赛仑特51%股权，旨在增强“精密传动+智能驱动”全栈能力，提升产业协同效应和盈利能力。

- 赛仑特承诺2025-2028年累计净利润不低于7300万元，鼎智科技将通过整合提升产品价值，拓展市场应用。

- 盈利预测上调，预计2025-2027年归母净利润分别为0.46、0.59和0.72亿元，维持“买入”评级，风险包括国际贸易、宏观经济波动和市场竞争加剧。

鼎智科技拟以现金1亿元收购东莞市赛仑特实业有限公司51%股权，交易价格分五期支付。

赛仑特承诺在2025-2028年度的净利润不低于7300万元，若未达标，鼎智科技有权要求现金补偿。

收购后，鼎智科技将成为赛仑特控股股东，并将其纳入合并财务报表。

赛仑特在精密微型齿轮和高速微型行星减速器设计生产方面具备优势，双方整合后可实现“精密传动+智能驱动”的全栈能力，提升产品价值和盈利能力。

预计2025-2027年归母净利润为0.46亿元、0.59亿元和0.72亿元，维持“买入”评级。

风险提示包括国际贸易风险、宏观经济波动和市场竞争加剧。