汽车行业：西南证券-汽车行业周报：重卡等周期品种迎利好，机器人板块催化多-250721

1. 汽车行业进入淡季，乘用车批发和零售环比下降，但新能源车市场依然强劲，7月新能源批发同比增长37%。

2. 智能汽车领域，东风猛士与华为合作的M817预售火爆，预示着智能越野新标杆的形成。

3. 重卡市场受政策支持，预计Q3高景气持续，雅鲁藏布江下游水电工程开工利好早周期品种。

4. 机器人行业关注度提升，特斯拉将发布敏捷度追平人类的“史诗级”Optimus3，资本市场助力龙头公司加速发展。

5. 建议关注技术与产品护城河高的整车企业、智能汽车优质公司、重卡龙头及机器人核心企业。

汽车行业周报提到，重卡等周期品种迎来利好，机器人板块关注度提升。

投资建议包括： 1. 乘用车市场进入淡季，7月前半月批发和零售数据环比下降，但同比增长明显。

建议关注出口加速及技术护城河高的整车企业，主要标的有比亚迪、吉利汽车、小鹏汽车等。

2. 新能源汽车方面，批发和零售均实现同比增长，建议关注优质供给增加的企业，主要标的包括比亚迪、吉利汽车、新泉股份等。

3. 智能汽车领域，东风猛士与华为合作的M817预售火爆，建议关注在Robotaxi/Robovan场景落地的优质公司，主要标的有小鹏汽车、理想汽车和蔚来。

4. 重卡市场在政策助力下持续高景气，建议关注优质龙头公司，推荐标的包括潍柴动力和中国重汽。

5. 机器人行业动态频繁，特斯拉年底将发布新款机器人，宇树科技已备案上市，建议关注工业场景落地的企业，主要标的包括拓普集团和三花智控。

风险提示包括政策波动、原材料价格上涨及终端需求不及预期等。

投资标的及推荐理由如下： 1. 乘用车： - 比亚迪（002594） - 吉利汽车（0175.HK） - 小鹏汽车（9868.HK） - 理想汽车（2015.HK） - 蔚来（9866.HK） - 长安汽车（000625） - 零跑汽车（9863.HK） 推荐理由：关注出口加速、技术与产品护城河高的整车企业。

2. 新能源汽车： - 比亚迪（002594） - 吉利汽车（0175.HK） - 新泉股份（603179） - 星宇股份（601799） - 多利科技（001311） - 川环科技（300547） - 无锡振华（605319） 推荐理由：优质供给持续增加，新能源车零售与批发渗透率高。

3. 智能汽车： - 小鹏汽车（9868.HK） - 理想汽车（2015.HK） - 蔚来（9866.HK） - 禾赛科技（HSAI.O） - 速腾聚创（2498.HK） - 地平线机器人（9660.HK） - 德赛西威（002920） - 华阳集团（002906） - 科博达（603786） - 伯特利（603596） - 保隆科技（603197） - 耐世特（1316.HK） - 中鼎股份（000887） - 拓普集团（601689） - 沪光股份（605333） - 均胜电子（600699） 推荐理由：关注智能算法、智能座舱等核心领域有技术积累和创新的企业，尤其是在Robotaxi/Robovan场景应用率先落地的优质公司。

4. 重卡： - 潍柴动力（2338.HK/000338） - 中国重汽（000951/3808.HK） - 天润工业（002283） 推荐理由：政策助力Q3行业高景气持续，雅鲁藏布江下游水电工程开工利好重卡等早周期品种。

5. 机器人： - 拓普集团（601689） - 三花智控（002050） - 爱柯迪（600933） - 中鼎股份（000887） - 精锻科技（300258） - 福达股份（603166） - 均胜电子（600699） - 豪能股份（603809） - 新坐标（603040） 推荐理由：关注工业场景落地标杆企业以及核心零部件与系统集成企业。