机械设备行业：东吴证券-机械设备行业跟踪周报：推荐锂电设备困境反转&固态电池新技术催化；推荐叉车国内景气度回升&无人叉车趋势机会-250629

- 推荐锂电设备和叉车行业的投资机会，特别关注固态电池技术的进展和无人叉车的市场潜力。

- 重点推荐的公司包括先导智能、杭叉集团和安徽合力等，预计Q2业绩增长确定性强。

- 机器人产业链协同加速，设备端的磨床和车床等加工设备有望率先放量。

- 风险因素包括下游投资不及预期和行业周期性波动。

本周机械设备行业跟踪报告主要关注锂电设备和叉车市场的投资机会。

推荐组合包括北方华创、三一重工、中微公司等多家企业。

1. 锂电设备方面，QuantumScape的Cobra隔膜工艺成功集成到电池生产中，标志着固态电池产业化加速。

该技术具有更快的生产速度和更小的设备占地，预计将推动固态电池的应用。

推荐关注固态电池设备整线供应商如先导智能、激光焊接设备商联赢激光等。

2. 叉车市场在5月表现亮眼，销量同比增长12%。

内外销均有良好表现，预计龙头企业在Q2业绩增长上具备较强确定性。

建议关注安徽合力、杭叉集团等叉车龙头企业，以及智能仓储物流机器人供应商。

3. 人形机器人领域，首程控股加速产业链协同，华辰装备发布新产品，推动机器人应用落地。

建议关注相关企业，如首程控股、道通科技等。

风险提示包括下游固定资产投资不及预期、行业周期波动及地缘政治风险。

投资标的及推荐理由： 1. 投资组合： - 北方华创 - 三一重工 - 中微公司 - 恒立液压 - 中集集团 - 拓荆科技 - 海天国际 - 柏楚电子 - 晶盛机电 - 杰瑞股份 - 浙江鼎力 - 杭叉集团 - HJT整线设备龙头 - 先导智能 - 长川科技 - 华测检测 - 安徽合力 - 精测电子 - 纽威股份 - 芯源微 - 绿的谐波 - 海天精工 - 杭可科技 - 伊之密 - 新莱应材 - 高测股份 - 纽威数控 - 华中数控 2. 投资要点： - 锂电设备：QuantumScape的Cobra隔膜工艺成功集成到电池生产中，代表陶瓷隔膜制造的重大进步，预计将加速固态电池的产业化。

推荐固态电池设备整线供应商先导智能、激光焊接设备商联赢激光、化成分容设备商杭可科技等。

- 叉车：5月叉车行业销量同比增长，内外销表现亮眼，龙头企业Q2业绩增长确定性强。

建议关注叉车龙头安徽合力、杭叉集团、中力股份等，以及领先集成商和核心控制器供应商。

- 人形机器人：首程控股加速机器人产业链协同，华辰装备发布新品，设备端先行，磨床和车床等加工设备有望先行放量。

建议关注首程控股、道通科技、中力股份等机器人应用端企业，以及华辰装备等设备端企业。

3. 风险提示： - 下游固定资产投资不及市场预期 - 行业周期性波动风险 - 地缘政治及汇率风险