财信证券-宏观策略周报：中东局势快速升级，关注原油和贵金属等方向-250615

1. 中东局势升级推动原油和贵金属价格上涨，市场避险情绪加剧。

2. A股短期可能进入震荡行情，主线交易过热且小微盘股风险累积。

3. 投资建议关注地缘政治、贵金属、高股息及AI科技成长方向，风险因素包括宏观经济下行及中美关系恶化。

本周宏观策略周报主要分析了中东局势的升级对市场的影响，并提出了相应的投资建议。

1. **市场表现**：上周股指普遍下跌，上证指数下跌0.25%，深证成指下跌0.60%。

行业方面，有色金属、石油石化和农林牧渔表现较好。

市场成交额有所上升，显示出一定的活跃度。

2. **中东局势**：以色列对伊朗的军事行动导致市场避险情绪上升，原油和贵金属价格大幅上涨。

布伦特原油价格飙升至75美元/桶，伦敦金价格回升至3400美元/盎司。

3. **短期展望**：预计A股将在6月下旬至7月底进入震荡行情，主要原因包括中东局势的不确定性、宽基指数走势分化及市场主线交易过热等。

4. **投资建议**： - **地缘政治冲突**：关注原油、军工及航运等受益行业。

- **贵金属**：继续关注黄金和白银，特别是在央行增持黄金的背景下。

- **高股息板块**：在低利率环境下，银行、煤炭和公用事业等高股息股票仍具配置价值。

- **科技成长方向**：AI相关领域的投资机会，尤其是国产AI芯片和算力基础设施。

5. **风险提示**：需关注宏观经济下行、欧美银行风险、海外市场波动及中美关系恶化等潜在风险。

总体而言，建议投资者采取哑铃策略，适当关注政策主题，灵活应对市场变化。

本报告的投资建议及理由为： - 采用哑铃策略，适当潜伏政策主题。

- 关注地缘政治冲突带来的投资机会，特别是原油、军工及航运等方向。

- 贵金属板块值得关注，因央行持续增持黄金，金银比中枢修复行情可能启动。

- 高股息板块具持续配置价值，建议关注银行、煤炭、公用事业和交通运输等方向。

- AI科技成长方向可能再度走强，优先关注国产AI芯片、算力基建等相关领域。

- 风险提示包括宏观经济下行、欧美银行风险及中美关系恶化等。