石化化工交运行业：光大证券-石化化工交运行业日报第76期：化工企业近期事故频发，建议关注尼龙及特种尼龙产业链-250611

- 化工企业近期事故频发，影响己内酰胺等化工品的供应，建议关注尼龙及特种尼龙产业链。

- 尼龙6和尼龙66的消费量增长显著，相关企业如聚合顺和台华新材值得关注。

- 特种尼龙市场逐渐发展，七彩化学和中化国际在MXD6领域有较大潜力。

- 投资建议包括关注低估值的“三桶油”、国产替代材料企业及农药化肥板块。

- 风险主要来自原材料价格波动和下游需求不及预期。

近期化工企业事故频发，对己内酰胺等化工品供应造成影响。

2025年6月8日，中国平煤神马集团尼龙科技有限公司发生空分装置事故，可能影响其40万吨/年己内酰胺、15万吨/年精己二酸及25万吨/年环己醇的生产。

未来，涉及高危化工反应的项目审批和监管将更加严格。

尼龙及特种尼龙产业链值得关注，尼龙广泛应用于民用和工业领域，消费量可观。

建议关注聚合顺、台华新材等尼龙6和尼龙66相关企业，以及七彩化学和中化国际等特种尼龙企业。

己内酰胺是制备尼龙6的重要原料，中国现有产能710万吨/年，事故可能影响5.6%的供应，建议关注鲁西化工、华鲁恒升和恒逸石化等企业。

投资建议包括：看好低估值、高股息的“三桶油”及油服板块，如中国石油、中国石化等；关注国产替代趋势下的材料企业，如晶瑞电材、彤程新材；地产链及龙头公司有望受益于积极的货币及财政政策，建议关注万华化学、华鲁恒升等；看好维生素及蛋氨酸板块，关注安迪苏、浙江医药等。

风险分析包括原材料价格波动和下游需求不及预期的风险。

投资标的及推荐理由如下： 1. **聚合顺、台华新材**：关注尼龙6和尼龙66相关企业，因其在尼龙产业链中占据重要地位，预计消费量将持续增长。

2. **七彩化学、中化国际**：关注特种尼龙市场，尤其是MXD6相关企业。

MXD6实现国产替代，市场前景广阔。

3. **鲁西化工、华鲁恒升、恒逸石化**：关注己内酰胺相关企业，因事故影响可能导致5.6%的己内酰胺供应减少，提升这些公司的市场地位。

4. **中国石油、中国石化、中国海油、中海油服、海油工程、海油发展**：持续看好低估值、高股息、业绩好的“三桶油”及油服板块。

5. **晶瑞电材、彤程新材、奥来德**：在国产替代趋势下，看好材料企业，特别是半导体材料和面板材料。

6. **万华化学、华鲁恒升、华锦股份**：看好地产链及龙头公司，受益于积极的货币及财政政策。

7. **安迪苏、浙江医药、新和成**：看好维生素及蛋氨酸板块，预计将有良好表现。

风险分析方面，需关注原材料价格波动和下游需求不及预期的风险。