基础化工行业：华福证券-基础化工行业新材料周报：华谊集团拟收购氟化工新材料龙头，中国智能手机Q1出货量增长9%达6870万部-250511

- 本周新材料行业整体上涨，华谊集团拟收购氟化工龙头三爱富，进一步拓展新材料业务布局。

- 中国智能手机市场Q1出货量增长9%，主要受消费类电子产品补贴和换机需求刺激，华为和小米市场份额领先。

- 半导体材料国产化加速，建议关注相关头部企业和新材料平台型公司，如国瓷材料和利安隆等。

本周基础化工行业新材料市场表现积极，Wind新材料指数上涨2.83%。

涨幅较大的公司包括长阳科技、飞凯材料和润阳科技等。

华谊集团计划以40.91亿元收购氟化工新材料龙头三爱富，旨在拓展其在新能源和精细化工领域的布局，增强抗风险能力。

中国智能手机市场在2025年第一季度出货量增长9%，主要受益于消费补贴政策和经济改善，华为和小米市场份额领先。

投资建议方面，半导体材料国产化加速，光刻胶领域关注彤程新材，电子特气领域建议关注华特气体。

随着下游晶圆厂扩产，安集科技和鼎龙股份值得关注。

国瓷材料在新能源及高分子材料领域表现强劲，利安隆在抗老化剂市场具备优势。

碳中和背景下，光伏和风电行业发展迅速，建议关注合盛硅业和联泓新科等上游原材料企业。

风险提示包括下游需求不及预期和产品价格波动等。

投资标的及推荐理由如下： 1. **彤程新材**：光刻胶板块为我国自主可控之路上的关键核心环节，看好彤程新材在进口替代方面的高速进展。

2. **华特气体**：深耕电子特气领域十余年，不断创新研发，实现进口替代，西南基地叠加空分设备双重布局，一体化产业链版图初显，建议关注华特气体。

3. **安集科技**：下游晶圆厂逐步落成，芯片产能有望持续释放，建议关注安集科技。

4. **鼎龙股份**：同样由于下游需求推动产业升级和革新，建议关注鼎龙股份。

5. **国瓷材料**：三大业务保持高增速，有条不紊打造齿科巨头，新能源业务爆发式增长，横向拓展、纵向延伸打造新材料巨擘，建议关注国瓷材料。

6. **利安隆**：国内抗老化剂龙头，珠海新基地产能逐步释放，凭借康泰股份，进军千亿润滑油添加剂，打造第二增长点，建议关注利安隆。

7. **合盛硅业**：在碳中和背景下，光伏风电装机量逐渐攀升，建议关注上游原材料金属硅龙头企业合盛硅业。

8. **联泓新科**：EVA粒子技术行业领先，建议关注联泓新科。

9. **新安股份**：拥有三氯氢硅产能，建议关注新安股份。

10. **三孚股份**：同样建议关注三孚股份。

风险提示包括下游需求不及预期、产品价格波动风险及新产能释放不及预期等。