电子行业：国投证券-电子行业周报：行业协会明确半导体产品原产地认定规则，芯片国产替代进程加速-250414

- 中国半导体行业协会明确半导体产品的原产地认定规则，可能导致部分美国流片产品因关税上涨，利好国内相关厂商。

- 美国海关宣布对特定电子产品的关税豁免，有助于减轻进口成本。

- 本周电子行业整体下跌，投资者应关注果链、英伟达链及半导体相关公司的表现，同时需警惕国产替代和需求不及预期的风险。

本周电子行业周报主要内容如下： 1. 行业协会发布半导体产品原产地认定规则，明确进口报关时原产地为“晶圆流片工厂”所在地。

这可能导致部分在美国流片的半导体产品因关税上涨，利好国内相关厂商。

2. 美国海关宣布对特定产品（包括PC、服务器、手机等）自2025年4月5日起免除新实施的关税，进口商需在报关时添加特定分类以声明豁免。

3. 本周电子行业整体下跌3.89%，在各行业中排名第13。

上证指数下跌3.10%，深证成指下跌5.13%，沪深300指数下跌2.87%。

4. 截至4月13日，电子行业各子版块的PE及PE百分位分别为：半导体91.29倍（60.49%），消费电子25.91倍（9.13%），元件33.47倍（31.18%），光学光电子50.67倍（59.09%），其他电子54.43倍（65.78%），电子化学品56.67倍（53.70%）。

5. 投资建议关注果链（立讯精密、歌尔股份等）、英伟达链（胜宏科技、工业富联等）、半导体IC（海光信息、龙芯中科等）、碳化硅（天岳先进、三安光电等）。

6. 风险提示包括国产替代进展不及预期、技术突破不足、需求不及预期及行业竞争加剧。

投资标的及推荐理由如下： 1. 果链关注： - 立讯精密：在果链中具有重要地位，受益于市场需求。

- 歌尔股份：具备强大的技术实力和市场份额。

- 领益智造：在智能制造领域具备竞争优势。

- 蓝思科技：在消费电子领域表现突出。

- 鹏鼎控股：在电子元件市场中占据重要份额。

- 东山精密：在高精度元件制造方面具备优势。

- 蓝特光学：在光学产品制造方面具备良好前景。

2. 英伟达链关注： - 胜宏科技：在电子产品制造中具有较强的技术能力。

- 工业富联：在智能制造和工业互联网领域具备优势。

- 沪电股份：在电路板制造中占有重要市场份额。

- 景旺电子：在高端电子产品领域具有良好表现。

- 生益科技：在电子材料领域具备竞争优势。

3. 半导体IC关注： - 海光信息：在半导体设计领域具有较强技术实力。

- 龙芯中科：在自主可控芯片领域具备重要地位。

- 圣邦股份：在模拟芯片市场中占据一定份额。

- 纳芯微：在高性能芯片设计中表现突出。

- 卓胜微：在射频芯片领域具备技术优势。

- 唯捷创新：在智能硬件领域具有良好前景。

- 雅创电子：在半导体设计与制造中具备竞争力。

4. 碳化硅关注： - 天岳先进：在碳化硅材料领域具有技术优势。

- 三安光电：在光电领域具备强大研发能力。

- 晶升股份：在碳化硅应用方面具有良好市场前景。

整体来看，以上标的在各自领域均具备一定的市场竞争力和技术优势，值得关注。