传媒行业：华福证券-传媒行业：阿里云的AIDC的产业链-250212

- 阿里巴巴与苹果合作为中国iPhone用户开发AI功能，阿里巴巴最新大模型已发布。

- DeepSeek的用户访问量激增，导致服务器资源紧张，暂停API服务充值。

- 阿里云上架DeepSeek开源模型，为客户提供接入解决方案，提升市场覆盖和应用场景。

- AIDC产业链因算力需求增长而受益，建议关注阿里巴巴及相关云服务公司。

- 风险提示包括云服务和AIDC行业竞争加剧。

投资报告核心要点总结： 1. 苹果与阿里巴巴合作，开发针对中国iPhone用户的AI功能，阿里巴巴最新大模型通义千问Qwen2.5-Ma已于1月29日发布。

2. DeepSeek的用户访问量和日活跃用户数持续增长，导致服务器资源紧张，出现“服务器繁忙”的提示，并于2月6日暂停API服务充值。

3. 阿里云已上架DeepSeek开源模型，支持DeepSeek-V3和DeepSeek-R1模型，提供接入解决方案，用户覆盖面和应用场景将大幅提升。

4. AIDC作为AI云的上游产业链，受益于算力需求增长，推理密集型计算的需求增加有利于一线城市周边的AIDC布局。

5. 投资建议看好阿里云AIDC产业链，关注阿里巴巴及相关IDC公司如数据港、润建股份、浙大网新、世纪互联、万国数据等。

6. 风险提示包括云服务和AIDC行业竞争加剧。

投资标的：阿里巴巴、阿里云IDC相关公司（数据港、润建股份、浙大网新、世纪互联、万国数据等）。

推荐理由： 1. 苹果与阿里巴巴合作开发AI功能，显示出阿里巴巴在人工智能领域的技术实力和市场潜力。

2. DeepSeek的用户访问量和日活跃用户数持续增长，反映出强劲的算力需求，阿里云的服务器资源紧张，说明市场需求旺盛。

3. 阿里云已上架DeepSeek开源模型，能够为B端及C端客户提供接入方案，极大提升了用户覆盖广度和应用场景深度。

4. AIDC作为AI云的上游产业链，受益于算力需求的增长，推理密集型计算的兴起将进一步推动相关产业的发展。

5. 阿里云在一线城市周边的AIDC布局，将有助于更好地满足市场对算力的需求。

综上所述，建议关注阿里巴巴及其相关的云服务公司，认为其在AIDC产业链中具备良好的投资机会。