人工智能行业：天风证券-人工智能行业：“人工智能+”行动的意见发布，政策驱动AI产业进入加速周期-250827

- 国务院发布《关于深入实施“人工智能+”行动的意见》，明确六大重点行动和八大基础支撑能力，推动AI产业加速发展。

- 设定到2027年、2030年和2035年的量化目标，预示中国AI渗透率将显著提升。

- 建议关注相关企业，尤其是在人工智能芯片、企业服务、消费提质、民生福祉等领域的投资机会，同时关注国产算力板块的增长潜力。

国务院于8月26日发布《关于深入实施“人工智能+”行动的意见》，提出六大重点行动和八大基础支撑能力，旨在推动人工智能产业加速发展。

目标是到2027年实现AI与重点领域的深度融合，智能终端和智能体的普及率超过70%；2030年普及率超过90%，智能经济成为重要增长极；2035年全面进入智能经济与社会新阶段。

《意见》强调数据、算力、算法三大核心要素的强化，提供了长期制度保障，有助于解决当前AI发展中的瓶颈。

政策的实施预计将加速AI渗透率的提升，推动产业链规模化扩张。

建议关注的相关企业包括： - 科技领域：晶泰控股、商汤、第四范式 - 企业服务：金蝶国际、移卡、迈富时 - 工业软件：创新奇智 - 消费提质：广告电商、游戏、影视、内容等领域的多家企业 - 民生福祉：AI教育与医疗相关企业 - 治理能力：人民网、新华网等 - 互联网生态：阿里巴巴、腾讯控股等 同时，国产算力板块也值得关注。

风险提示包括政策落地进度、技术迭代的不确定性及商业化进展不及预期等问题。

投资标的及推荐理由如下： 1. **人工智能+科学技术**： - 晶泰控股 - 商汤 - 第四范式 推荐理由：在人工智能技术的创新和应用上具有潜力。

2. **人工智能+产业发展**： - 企业服务： - 金蝶国际（计算机组覆盖） - 移卡 - 迈富时 - 工业软件： - 创新奇智 推荐理由：这些企业在企业服务和工业软件领域具备较强的市场竞争力。

3. **人工智能+消费提质**： - 广告电商： - 值得买 - 焦点科技（与商社组联合覆盖） - 汇量科技 - 微盟集团 - 有赞 - 游戏： - 昆仑万维 - 恺英网络 - 心动公司 - 创梦天地 - 影视： - 果麦文化 - 华智数媒 - 欢瑞世纪 - 慈文传媒 - 中文在线 - 阅文集团 - 内容： - 知乎 - 阜博集团 - AI创作： - 美图公司（与计算机组联合覆盖） - 智能驾驶： - 小鹏汽车（与汽车组联合覆盖） - 蔚来汽车 - 理想汽车（与汽车组联合覆盖） - 禾赛科技 - 速腾聚创 - 智能终端： - 出门问问 - Keep - 涂鸦智能 推荐理由：这些公司在消费升级和智能应用领域表现出色，具有较大的市场潜力。

4. **人工智能+民生福祉**： - AI教育： - 粉笔（轻纺&商社覆盖） - 世纪天鸿 - 豆神教育 - AI医疗： - 京东健康（与医药组联合覆盖） - 阿里健康 - 方舟健客 推荐理由：这些企业在教育和医疗领域的AI应用有助于提升民生福祉。

5. **人工智能+治理能力**： - 人民网 - 新华网 推荐理由：在信息传播和治理能力提升方面具有重要作用。

6. **互联网AI生态**： - 阿里巴巴 - 腾讯控股 - 快手 - 小米集团 - 哔哩哔哩 推荐理由：这些公司在互联网和AI生态构建方面具有领先地位。

7. **国产算力板块**： 推荐理由：随着“人工智能+”行动的深入实施，预计算力需求将持续增长，相关企业将受益。

风险提示：政策落地进度可能不及预期，AI技术迭代存在不确定性，AI商业化进程可能低于预期。