广联达：国投证券-广联达-002410-发布CIM平台和建筑AI白皮书，赋能城市高质量发展-250720

投资标的：广联达（002410） 推荐理由：广联达作为建筑造价领域的龙头，正加速向数字建筑产业转型，具备强大的商业模式和产品力。

尽管短期业绩面临压力，但长期数字化转型趋势明确，未来成长空间广阔，维持买入-A评级。

- 广联达发布CIM平台和建筑AI白皮书，致力于推动城市高质量发展和数字化转型，未来有望迎来更大机会。

- 公司在建筑行业的AI应用方面具备核心竞争力，通过智能化工具提升设计、成本和施工效率，推动数字化全生命周期管理。

- 尽管短期业绩承压，但广联达作为数字建筑产业的引领者，长期成长空间广阔，维持买入-A评级，目标价15.48元。

广联达（002410）近期发布了CIM平台和建筑AI白皮书，旨在推动城市高质量发展。

根据7月14-15日举行的中央城市工作会议，习近平总书记强调以推动城市高质量发展为主题，广联达致力于从建筑数字化向城市数字化拓展，利用CIM平台助力数字城市建设，未来可能迎来更大的发展机会。

在“2025产业互联网创新发展论坛”上，广联达发布了《建筑企业AI应用行动指南》，为建筑企业推进AI应用提供了清晰的行动框架。

广联达作为数字建筑平台服务商，近年来积极拓展数字城市业务，推出了新一代CIM基础平台4.0，全面支撑智慧城市的规划、建设、治理与运营的数字化升级。

该平台融合了GIS、BIM、IoT等技术，构建了一个开放的城市级数字化操作平台。

在AI应用方面，广联达的核心竞争力体现在数字建筑软件技术积累、行业洞察和创新能力的结合。

通过AI赋能的设计工具和自动识别图纸中的构件与材料信息，广联达推动了设计智能化和成本精细化的进程。

同时，结合AI算法和数据分析，提升了施工自动化的效率和安全性。

根据投资建议，广联达作为建筑造价领域的龙头企业，正在加速成长为数字建筑产业的引领者。

尽管短期业绩受到下游行业景气度的影响，但公司具备良好的商业模式和强大的产品力，未来成长空间广阔。

预计2025-2027年营业收入和归母净利润将分别达到63.95/66.83/69.26亿元和4.85/6.21/7.26亿元。

维持买入-A的投资评级，目标价设定为15.48元，相当于2025年4倍的动态市销率。

风险提示包括施工业务推广不及预期以及造价业务客单价提升不及预期。