国投期货-商品量化CTA周度跟踪-250916

【期货品种】：黄金 【交易方向】：看多 【理由】：时序动量大幅反弹，显示出强势表现。

【期货品种】：白银 【交易方向】：看多 【理由】：动量边际继续上升，内部差异扩大，显示出上行潜力。

【期货品种】：铜 【交易方向】：看多 【理由】：有色板块持仓量因子边际回升，铜在截面上偏强。

【期货品种】：铁矿石 【交易方向】：看多 【理由】：动量因子边际回升，期限结构上表现强于螺纹钢。

【期货品种】：螺纹钢 【交易方向】：看空 【理由】：在黑色板块中，铁矿石强于螺纹，表现偏弱。

【期货品种】：化工品 【交易方向】：看空 【理由】：能化板块动量分化，化工品弱于能源，表现不佳。

【期货品种】：豆油 【交易方向】：看空 【理由】：持仓量下降，显示出需求减弱。

【期货品种】：棕榈油 【交易方向】：看空 【理由】：持仓量下降，市场表现疲弱。

【期货品种】：豆粕 【交易方向】：看多 【理由】：持仓量上升，显示出需求增加，可以做多。

- 本周商品量化CTA空头占比小幅增加，黑色和能化因子强度回落，有色和黑色板块分化扩大。

- 贵金属和有色板块表现较强，能源和黑色板块相对偏弱。

- 农产品中，豆油和棕榈油持仓量下降，而豆粕持仓量上升，建议做空油粕比。