人形机器人行业：国元证券-人形机器人行业周报：宇树宣布Q4提交IPO申请，优必选获2.5亿元人形机器人合同-250907

- 人形机器人概念指数在2025年8月31日至9月5日下跌1.45%，但年初至今累计上涨67.32%，表现优于沪深300指数。

- 优必选获得2.5亿元的具身智能人形机器人合同，宇树科技计划在2025年四季度提交IPO申请。

- 浙江省成立人形机器人产业技术联盟，推动产学研用融合，重点公司在技术和市场拓展方面持续进展。

- 风险提示包括行业发展不及预期、政策支持不足及竞争加剧等。

人形机器人行业周报总结： 1. 行情回顾：2025年8月31日至9月5日，人形机器人概念指数下跌1.45%，年初至今上涨67.32%，跑赢沪深300指数。

亿纬锂能周涨幅最大(+36.39%)，内蒙一机周跌幅最大(-23.76%)。

2. 热点回顾： - 政策：浙江省成立人形机器人产业技术联盟，宁波人形机器人训练场揭牌，推动产学研用融合。

- 产品技术：宇树科技计划在2025年Q4提交IPO申请；优必选获得2.5亿元采购合同；智元机器人拟中标湖北人形机器人创新中心订单。

3. 投融资：优必选获得InfiniCapital提供10亿美元战略融资，计划在中东建立超级工厂和研发中心。

4. 重点公司动态： - 英诺赛科推出全球首款氮化镓机器人。

- 鹿山新材的光学胶膜和硅碳负极材料有望应用于人形机器人。

- 格力博增资智元创新并达成合作。

- 亿纬锂能全固态电池量产成功。

- 威贸电子与图灵机器人签署战略合作协议。

5. 投资观点：优必选的订单显示具身智能产品进入验证期，建议关注相关产业链核心厂商。

6. 风险提示：包括人形机器人发展、政策、竞争、零部件降本及应用场景等方面的风险。

投资标的及推荐理由： 1. 优必选：获得2.5亿元具身智能人形机器人产品及解决方案采购合同，表明其产品在市场上的需求强劲，具备较好的成长潜力。

2. 智元机器人：成为湖北人形机器人创新中心机器人采购及安装项目的第一中标候选人，显示出其在行业中的竞争力和市场认可度。

3. 亿纬锂能：周涨幅最大，且在全固态电池方面有新进展，可能为人形机器人提供更优质的电池解决方案，值得关注。

4. 威贸电子：与图灵机器人签署战略合作协议，涉及高可靠电子线束及核心零部件的研发，推动下一代具身智能人形机器人平台及智能工厂升级，前景看好。

5. 鹿山新材：已量产的OCA光学胶膜和硅碳负极功能材料有望应用于人形机器人视觉显示屏和电池模块，具备应用潜力。

推荐理由主要基于这些公司在技术创新、市场订单、战略合作等方面的积极进展，以及在行业中所处的有利地位。