电子行业：海通国际-中国电子行业：撤销《AI扩散规则》，中东AI基建加速，围堵中国AI软硬件发展-250521

- 美国商务部撤销《AI扩散规则》，并加强对华为AI芯片的出口管制，试图封锁其全球市场。

- AMD和英伟达等公司将受益于新规，能够更灵活地进入中东等新兴市场，满足快速增长的AI基础设施需求。

- 尽管面临外部压力，中国AI行业仍在快速发展，可能加速自主研发以应对技术封锁。

中国电子行业面临重大变化：美国商务部工业和安全局（BIS）宣布撤销《AI扩散规则》，同时推出新的全球半导体出口管制措施。

新措施包括禁止在全球使用华为AI芯片、警告美国芯片用于中国AI模型训练的潜在后果，以及指导美国公司保护供应链。

这一政策调整利好中东国家，特别是沙特阿拉伯。

谷歌、甲骨文、AMD等公司承诺投资800亿美元，英伟达与沙特AI公司Humain合作建设AI工厂。

撤销《AI扩散规则》将降低AMD和英伟达的合规成本，助力其在中东市场的快速增长。

与此同时，美国计划发布替代规则，进一步限制华为芯片的使用，意在全球范围内封锁华为的市场空间。

这将迫使中国加快自研训练卡的开发，以适应大模型的需求，若成功，有望形成独立的技术生态。

新规还将限制美国AI芯片用于中国大模型训练，旨在延缓中国在尖端AI领域的追赶步伐。

此外，美国将加强对芯片供应链的审查，防止技术流入中国。

面临的风险包括地缘政治风险、需求不及预期以及竞争加剧。

投资标的包括英伟达和AMD。

推荐理由： 1. 政策调整将利好中东国家，特别是沙特阿拉伯，英伟达和AMD可以抓住中东市场快速增长的AI基础设施建设需求。

2. 撤销《AI扩散规则》将降低英伟达和AMD的合规成本与行政负担，使其能够更灵活地向中东国家出口先进AI芯片。

3. 英伟达与沙特AI公司Humain合作建设人工智能工厂，表明其在中东市场的积极布局。

4. 尽管面临美国的出口管制，中国AI仍在快速发展，可能促使国内企业加速自研训练卡的开发，形成独立技术生态，这为英伟达和AMD提供了新的市场机遇。