德邦证券-海外市场月报：美元资产修复之后-250630

- 6月全球股市整体上涨，美国股指创历史新高，美元指数持续走弱。

- 美联储降息预期升温，预计年内可能降息三次，推动小盘股和科技股表现强劲。

- 投资策略建议关注低估的巨头企业，尽管市场对其有质疑，但具备逆转竞争劣势的潜力。

在6月的全球市场中，股市整体表现良好，美国三大股指普遍上涨，尤其是纳斯达克指数表现突出。

美国5月PCE物价指数同比上升2.3%，核心PCE年率达到2.7%，显示出一定的通胀压力。

同时，消费者信心指数下降至100.4，反映出对商业状况和就业市场的担忧。

美元资产在经历剧烈波动后，当前表现出修复迹象。

美股已回升至历史新高，美元指数则从年初的110降至97左右，10年期美债利率也在震荡回落。

市场对关税战的敏感度减弱，近期相关言论未能引发显著波动。

联邦储备系统降息预期升温，市场预计年内可能降息三次，推动小盘股及特定概念股的强劲表现。

投资策略上，建议关注低估的巨头公司，尽管市场对其存在质疑，但经过时间考验的企业仍具备反弹潜力。

风险方面，需要关注海外通胀反弹、全球经济景气不及预期及地缘政治局势的变化。

本报告的投资建议及理由为： - 关注低估巨头的强势反弹。

- 美股已突破新高，短期内波动率产品收益可能有限。

- 小盘热门股持续上涨，投资者难以重仓布局。

- 制造业、消费和科技领域的巨头具备性价比高的投资机会。

- 耐克财报后的大涨表明巨头有能力扭转竞争劣势。