建材、建筑及基建行业：光大证券-建材、建筑及基建行业公募REITs周报：8月新房价格降幅总体收窄，发改委签署“一带一路”相关合作规划-250915

- 8月份新房价格降幅总体收窄，一线城市表现较为坚挺，政策效果开始显现。

- 国家发改委与多国签署多份合作文件，助力“一带一路”相关领域的业务合作。

- 建议关注新材料及基建地产链相关企业，风险包括基建投资和房地产需求恢复不及预期。

本周的投资报告主要关注建材、建筑及基建行业的公募REITs动态。

8月份，各线城市商品住宅销售价格降幅总体收窄，尤其是一线城市价格表现较为坚挺。

具体来看，一线城市新建商品住宅销售价格环比下降0.1%，同比下降0.9%。

二、三线城市价格环比和同比均有所下降，但降幅有所收窄。

近期，上海、北京等地出台了房地产市场宽松政策，助力市场回稳，期待政策效力逐渐显现。

国家发改委与多国签署了多份合作文件，涉及“一带一路”建设、数字经济及绿色发展等领域，预计将带动相关业务合作，国际工程领域相关企业可能受益，建议关注中材国际、中工国际、中钢国际和北方国际等公司。

投资建议方面，推荐关注新材料领域的中国巨石、国恩股份、濮耐股份、科达制造、宏润建设和洁美科技，以及基建地产链方向的中国建筑、东方雨虹和海螺水泥。

风险提示包括基建投资及房地产需求恢复不及预期、反内卷政策效果不佳以及原燃料价格上涨等。

投资标的及推荐理由如下： 1. 中国巨石：作为玻纤龙头，切入特种电子布赛道，有望受益于新材料领域的发展。

2. 国恩股份：改性塑料龙头，战略布局PEEK及机器人方向，具备较强的市场前景。

3. 濮耐股份：活性氧化镁业务弹性较大，能够在市场波动中保持竞争力。

4. 科达制造：在非洲建材业务放量的同时，碳酸锂业务也出现拐点，未来增长潜力可期。

5. 宏润建设：布局机器人业务，符合行业发展趋势，有助于提升竞争优势。

6. 洁美科技：离型膜业务放量，切入PCB载体铜箔市场，具备良好的成长性。

7. 中国建筑：基建地产链方向的龙头企业，受益于基建投资的增长。

8. 东方雨虹：在建筑材料领域具备竞争优势，有望从基建和房地产市场复苏中获益。

9. 海螺水泥：作为水泥行业的重要参与者，能够受益于基建投资的增加。

风险提示包括：基建投资不及预期、房地产需求恢复不及预期、反内卷政策不及预期以及原燃料价格上涨。