计算机行业：平安证券-计算机行业：OpenAI o3、豆包新品首发，央行等六部门发文规范金融业数据跨境流动-250420

1）OpenAI和豆包发布的新模型强调原生Agent能力和多模态推理，建议关注AI在OA/ERP等领域的应用。

2）央行等六部门发布《指南》，规范金融数据跨境流动，预计将推动金融IT领域增长。

3）计算机行业未来有望迎来业绩和估值双重提升，推荐关注信创、华为产业链、AI、低空经济及金融IT板块的投资机会。

本投资报告主要涵盖了计算机行业的最新动态及投资建议。

1. OpenAI和豆包发布了新型号o3、o4-mini及豆包1.5·深度思考模型，强调了原生Agent能力和多模态推理的进展。

这些新模型在图像思考和推理方面表现出色，建议关注OA/ERP/编程/办公等领域的AI应用。

2. 中国人民银行等六部门联合发布了《促进和规范金融业数据跨境流动合规指南》，为金融数据的跨境流动设定了规范，预计将推动金融IT领域的业务增长。

3. 本周计算机行业指数下跌0.84%，整体P/E为50.8倍，行业表现不及沪深300指数。

360只A股中，152只上涨，201只下跌。

4. 投资建议包括： - 信创板块：推荐海光信息、龙芯中科等。

- 华为产业链：推荐神州数码等。

- AI板块：强烈推荐中科创达、盛视科技等。

- 低空经济：推荐道通科技等。

- 金融IT：强烈推荐恒生电子等。

5. 风险提示包括信创产业、AIGC产业和低空经济产业发展低于预期的风险。

总体而言，报告对计算机行业的未来发展持乐观态度，预计将迎来业绩和估值的双重提升。

投资标的及推荐理由如下： 1）信创板块： - 推荐：海光信息、龙芯中科、中科曙光、金山办公、达梦数据、福昕软件、太极股份。

- 关注： 中国软件、中国长城、诚迈科技、星环科技、普联软件、远光软件。

- 推荐理由：信创产业作为新质生产力的重要组成部分，预计将受益于需求端的加快修复。

2）华为产业链板块： - 推荐：神州数码。

- 关注：软通动力、拓维信息、麒麟信安、润和软件、卓易信息、海量数据。

- 推荐理由：华为产业链的相关公司有望在市场中获得更多机会。

3）AI板块： - 强烈推荐：中科创达、盛视科技、启明星辰。

- 推荐：浪潮信息、紫光股份、科大讯飞、德赛西威、万兴科技。

- 关注：寒武纪、景嘉微、彩讯股份、博思软件。

- 推荐理由：AI产业发展前景广阔，相关公司具备较强的成长潜力。

4）低空经济板块： - 推荐：道通科技。

- 关注：万丰奥威、莱斯信息、中科星图、纳睿雷达、国睿科技、四川九洲、纵横股份、中信海直、深城交、华测导航、海格通信、北斗星通。

- 推荐理由：低空经济产业有望迎来快速发展，相关公司将受益。

5）金融IT板块： - 强烈推荐：恒生电子。

- 推荐：同花顺、顶点软件、宇信科技。

- 关注：京北方、神州信息、长亮科技、新国都、新大陆。

- 推荐理由：金融行业数据跨境流动的规范化将为金融IT领域带来业务增长机会。