电子行业：华鑫证券-电子行业周报：对原产于美国的进口相关模拟芯片进行反倾销立案调查，英伟达发布全新Rubin CPX GPU-250914

1. 电子行业在9月8日至12日期间上涨6.15%，其中模拟芯片和印制电路板表现突出，反倾销调查将影响美国进口模拟芯片市场。

2. 英伟达发布RubinCPX GPU，专为长语境推理设计，预计将推动AI应用的投资回报率显著提升。

3. 苹果秋季发布会推出iPhone17系列，性能和耐用性显著提升，预计将为果链企业带来新的投资机会。

4. 风险因素包括中美科技竞争加剧、关税战及国产制程进度不及预期。

电子行业周报总结： 1. **市场表现**：9月8日至12日，电子行业上涨6.15%，位列所有行业之首。

印制电路板涨幅最大，达到13.07%。

模拟芯片设计、LED和数字芯片设计的估值最高。

2. **反倾销调查**：商务部决定自2025年9月13日起对原产于美国的进口模拟芯片进行反倾销立案调查，主要涉及通用接口芯片和栅极驱动芯片。

建议关注相关公司，包括圣邦股份、思瑞浦、斯达半导、新洁能等。

3. **英伟达新产品**：英伟达发布专为长语境推理设计的RubinCPXGPU，承诺提供高达50倍的投资回报率，性能显著提升。

建议关注相关公司如胜宏科技、生益电子等。

4. **苹果新品发布**：苹果于9月10日发布iPhone17系列，强调A19芯片性能提升和超薄设计。

预计未来将推出折叠机产品，建议关注果链龙头企业如蓝思科技、立讯精密。

5. **风险提示**：中美“关税战”加剧、中美科技竞争、国产先进制程进度不及预期及国内AI模型大厂资本开支风险需关注。

投资标的及推荐理由如下： 1. 模拟芯片： - 圣邦股份：受益于反倾销调查，将可能提升国内模拟芯片市场份额。

- 思瑞浦：同样受益于反倾销政策，有望提升竞争力。

2. 功率半导体： - 斯达半导：在功率半导体领域具备优势，市场需求持续增长。

- 新洁能：行业前景良好，预计将受益于电动汽车和可再生能源的推动。

3. 车规级芯片： - 兆易创新：专注于车规级芯片，符合未来汽车电子化趋势。

4. 晶圆代工： - 中芯国际：国内领先的晶圆代工厂，具备强大的市场潜力。

- 华虹公司：在晶圆代工领域具备竞争优势，市场需求上升。

5. 封测厂商： - 通富微电：在封测市场具备良好的市场地位，受益于电子行业的整体增长。

6. AI PCB： - 胜宏科技：在AI PCB领域有较强的技术积累，市场前景广阔。

- 生益电子：具备较强的市场竞争力，受益于AI和电子产品的快速发展。

- 景旺电子：在PCB市场中有良好的表现，前景看好。

7. 光模块： - 中际旭创：在光模块领域具备技术优势，市场需求持续增长。

- 新易盛：市场前景广阔，受益于5G和数据中心的发展。

- 天孚通信：在光通信领域有良好的市场表现。

8. 存储： - 香农芯创：在存储市场具备竞争力，未来发展潜力大。

- 德明利：市场需求上升，前景乐观。

9. 苹果供应链： - 蓝思科技：在苹果产品中有重要的供应地位，受益于苹果新品发布。

- 立讯精密：作为苹果重要供应商，未来增长潜力较大。

风险提示包括中美“关税战”加剧、中美科技竞争加剧、国产先进制程进度不及预期和国内AI模型大厂资本开支不及预期等。