电子行业：爱建证券-电子行业周报：DeepSeek开源周发布五大技术-250302

电子行业本周整体下跌4.9%，但半导体材料小幅上涨0.4%。

DeepSeek发布了五大开源技术，提升了AI模型的训练和推理效率，同时OpenAI推出了计算效率显著提升的GPT-4.5模型。

三星与长江存储达成专利许可协议，计划在2025年量产新一代V10NAND，国产半导体芯片面临历史性成长机遇。

本周电子行业整体下跌4.9%，排名28/31。

各子行业表现不一，半导体材料微涨0.4%，而数字芯片设计、半导体设备、LED和面板均出现不同程度的下跌。

申万一级行业中，钢铁、房地产和食品饮料表现较好。

DeepSeek在“开源周”发布了五大技术，包括针对Hopper架构GPU的FlashMLA解码内核、加速MoE模型的EP通信库、解决GPU间低效token聚合的DeepEP、专为FP8设计的DeepGEMM库，以及优化并行计算策略的OptimizedParallelismStrategies框架。

同时，DeepSeek推出了高性能的分布式文件系统3FS，以应对AI训练和推理的挑战。

OpenAI也在同一周发布了其最大的模型GPT-4.5，计算效率提升超过10倍，API价格显著上涨。

此外，三星与长江存储签署了3DNAND混合键合专利许可协议，将在下一代V10 NAND中应用该技术，预计将于2025年下半年量产。

投资建议方面，OpenAI和DeepSeek展现了不同的竞争策略，未来市场表现仍待观察。

看好服务器、智能手机和智能驾驶系统的升级浪潮，以及国产算力芯片的持续需求增长。

风险提示包括国际贸易摩擦加剧、下游需求不及预期和技术升级进度滞后。

投资标的：服务器、智能手机、智能驾驶系统、国产算力芯片。

推荐理由：OpenAI和DeepSeek在同一周发布了最新的大模型和技术进展，展现出差异化的竞争策略。

OpenAI保持高投入高精度的模型风格，而DeepSeek则专注于低成本高性能的产品开发。

预计未来这两种策略将会在市场中竞争。

随着全球存储芯片行业的景气度逐步回升，以及下一代存储芯片技术的升级，国产半导体芯片也将迎来历史性的成长机遇。

此外，服务器、智能手机和智能驾驶系统将会迎来新一轮的升级浪潮，推动相关产品需求的持续提升。