计算机行业：开源证券-计算机行业周报：稳定币和AI产业持续催化-250706

- 本周计算机行业受稳定币和AI产业催化，政策支持助力稳定币发展，京东等巨头积极布局。

- AI算力需求持续增长，OpenAI即将发布GPT-5，甲骨文签署重大云服务协议，显示产业前景乐观。

- 投资建议集中于稳定币相关企业和AI应用公司，需关注市场竞争及产业落地风险。

本周市场回顾显示，沪深300指数上涨1.54%，而计算机指数下跌1.28%。

稳定币和AI产业持续吸引投资，政策扶持力度加大，稳定币领域迎来重要发展时刻。

央行表示将扩大数字人民币在对外贸易中的应用，蚂蚁集团和京东也在积极布局稳定币，京东计划申请全球稳定币牌照以降低跨境支付成本。

在AI领域，算力需求持续增长，甲骨文与OpenAI的合作加强，预计将推动大模型训练和推理算力的需求。

OpenAI预计将于2025年夏季发布GPT-5，进一步提升推理能力，促进AI应用的繁荣。

投资建议方面，稳定币及RWA相关公司包括朗新集团和卓易信息，受益标的有中科软等。

AI应用方面推荐金山办公和科大讯飞等，受益标的包括美图公司等。

算力领域推荐中科曙光和浪潮信息，受益标的包括寒武纪等。

此外，华为昇腾生态相关公司也值得关注。

风险提示包括产业落地进展不及预期、市场竞争加剧以及公司研发能力不足等。

投资标的及推荐理由如下： 1. 稳定币及RWA领域： - 朗新集团、卓易信息：受益于稳定币产业的快速发展。

- 中科软、新晨科技、安恒信息、四方精创、金桥信息、京北方、恒生电子、新国都、新大陆、拉卡拉、雄帝科技、优博讯、天阳科技、信安世纪、众安在线、连连数字、协鑫能科、金证股份等：这些公司均可能从稳定币及相关业务中获益。

2. AI应用领域： - 金山办公、科大讯飞、同花顺、中科创达、合合信息、鼎捷数智、拓尔思、金蝶国际、焦点科技、博彦科技、税友股份、上海钢联、致远互联、普元信息等：这些公司在AI应用方面有良好前景。

- 美图公司、汉邦高科、海天瑞声、石基信息、汉得信息、赛意信息、泛微网络、用友网络、每日互动、高伟达、汉王科技、汉仪股份、三六零、万兴科技、润达医疗、彩讯股份、福昕软件等：这些公司也可能从AI应用的繁荣中受益。

3. 算力领域： - 中科曙光、淳中科技、海光信息、浪潮信息等：推荐在算力领域的投资。

- 寒武纪、紫光股份、工业富联、景嘉微、远东股份、海兰信、普天科技等：受益于算力需求增长的公司。

- 华为昇腾生态方面，推荐神州数码、软通动力等，受益标的包括拓维信息、广电运通、烽火通信等。

风险提示包括产业落地不及预期、市场竞争加剧风险、公司研发不及预期风险等。