事件：公司披露2025半年报：2025H1实现营收9.16亿元，同比-7.2%；归母净利0.78亿元，同比+26.0%；扣非归母净利0.77亿元，同比+35.6%。 2025Q2业绩符合预期汽车整椅业务可期…
季报重点内容: 锂矿 1）整体 2025Q2，公司权益锂精矿总产量为14.4万吨，环比增长8%。 2025Q2，公司权益锂精矿总出货量为13.5万吨，环比增长6%。 2025Q2，公…
7月30日，中共中央政治局召开会议，研究关于制定国民经济和社会发展第十五个五年规划的建议，分析研究当前经济形势、部署下半年经济工作。“落实落细”、“提振消费”、“治理无…
2025年7月，在市场预期转好的背影下，股指持续震荡上行，突破年内高点，所有行业指数取得正收益。 行情转好，股指期货贴水不断收敛，上市公司集中分红高峰已过和现货行情向…
当前收入增长快于门店扩张，全球各大渠道补货及新增经销商门店推动同店销售与订货双提升；欧洲再订货创纪录，中国业务强劲。考虑到关税逆风，7月起成人鞋款局部涨价，预计26财年…
Al for医疗健康产品覆盖场景日益多元，获证产品数量稳步增长 颅内/头颈、冠脉以及肺部的人工智能医学软件产品的研发和认证较为活跃。截至2025年7月，三类证在颅内头颈、治疗…
投资要点： 首次覆盖，给予“优于大市”评级。考虑到创新业务快速进展，我们预测2025-2027年EPS为0.34/0.39/0.47元。基于谨慎性考虑，参考可比公司估值，目标价34.29元，首…
每周一谈: 2025年1-6月份全国规模以上工业企业利润下降1.8% 1-6月份，全国规模以上工业企业实现利润总额34365.0亿元，同比下降1.8%。1-6月份，规模以上工业企业中，国有…
装置信息 装置信息东营联合250万吨PTA装置6月28日检修40-45天。逸盛海南200万吨PTA装置预计8月1日技改3个月。 【重要资讯】 国际原油回顾：特朗普给出最后10天期限…
钢材 【相关资讯】 1.7月30日，河北、山西市场主流焦企对焦炭价格计划提涨，捣固湿熄焦上调50元/吨、捣固干熄焦上调55元/吨、顶装干熄焦上调75元/吨，出厂价现金含税，…
要点提示： 1.美国生柴政策利好； 2.棕榈油供需格局偏宽松； 3.菜油延续震荡格局； 市场展望与投资策略： 中美在瑞典举行的经贸会谈，双方同意将继续推动…
中小尺寸面板领先厂商，多元显示布局协同发展。公司主营业务为显示器件及相关的材料、设备、产品的设计、制造、销售；公司产品包括LCD液晶显示器件、AMOLED有源矩阵有机发光二极…
核心观点 事件：中共中央政治局7月30日召开会议，决定今年10月在北京召开中国共产党第二十届中央委员会第四次全体会议，分析研究当前经济形势，部署下半年经济工作。 政…
点评 铜 隔夜LME铜震荡偏弱，下跌0.74%至9730美元/吨；SHFE铜下跌0.47%至78700元/吨；国内现货进口仍处于亏损状态。宏观方面，美国Q2实际GDP年化季环比初值3%，好于预期…
钢材 螺纹钢：昨日螺纹盘面冲高回落，截止日盘螺纹2510合约收盘价格为3315元/吨，较上一交易收盘价格下跌32元/吨，跌幅0.96%，持仓减少14.6万手。现货价格小幅波动，成交回…
1.美国大豆主产州未来天气展望（8月4日-8月8日）：美豆主产州气温偏高，西北部降水量高于均值 注：气温：A—高于正常水平；B—低于正常水平；N—接近正常水平。降水量：A—…
【今日关注】 周三沪指早盘走高午后回落；深成指和创业板指数开盘后就显露颓势，午后一度加速回落。截至收盘，沪指涨0.17%，深成指跌0.77%，创业板指数跌1.62%。板块方面，…
神经类业务快速增长，业绩驱动因素明确，维持“买入”评级 公司2025H1公司实现收入30.1亿元（+8.93%，以下均为同比口径，环比+2.59%）；归母净利润7亿元（+11.38%，环比+36.…
资讯 1.根据《广州期货交易所风险管理办法》，经研究决定，自2025年8月1日交易时起，对工业硅、多晶硅、碳酸锂期货部分合约交易限额作出如下调整：非期货公司会员或者客户在…
【行情复盘】 周三铁矿收跌。 【重要资讯】 1、据Mysteel不完全统计，2025年7月河北省共批复铁矿石相关项目9个，分别是5个铁矿矿山、有色矿山企业投资项目核准或【…
受益于战略地位提高、项目成本降低、政策驱动等，欧洲海风建设迎来加速。 根据WindEurope，2024年欧洲海风新增装机量为2.6GW，预计2030年将达到11.8GW，主要集中在英国、德…
总量研究 【宏观】巩固经济和资本市场回稳向好势头——2025年7月政治局会议精神学习 7月政治局会议进一步延续了去年“924”以来呵护经济的总体政策基调，在破除“内卷”…
【行情复盘】 连盘玉米期货：昨日夜盘玉米期货窄幅震荡，截止夜盘收盘2509合约涨幅0.13%，收于2313元/吨。 【重要资讯】 1、昨日玉米现货主线弱稳、局部调整。南北…
一、行情回顾与操作建议 现货市场方面，华北、山东以及川渝市场沥青现货价格出现上涨，其余区域沥青现货价格均以持稳为主。原油价格以及沥青期货持续上涨，对沥青现货市场情…
贵金属 沪金跌0.32%，报770.68元/克，沪银跌1.32%，报9090.00元/千克；COMEX金跌0.73%，报3328.20美元/盎司，COMEX银跌1.55%，报37.16美元/盎司；美国10年期国债收益率报4.3…
宏观金融：鲍威尔坚持观望立场，美元指数继续上涨 【宏观】海外方面，美联储议息会议维持利率在4.25%-4.50%不变，鲍威尔避免就9月降息给出指引，称当前货币政策立场处于有利…
宏观策略 宏观点评20250730：增强政策灵活性预见性——学习7月政治局会议精神 7月30日，中共中央政治局召开会议，会议分析研究当前经济形势，部署下半年经济工作。会议…
经历上周五监管“降温”及本周初连续两日的回调之后，今日（30日）国内商品普遍企稳反弹。除铁矿石和生猪小幅收跌外，多数“反内卷”相关品种均收复失地。其中，多晶硅和焦炭表…
政治局会议7月30日召开。本次会议决定10月召开二十届四中全会，锚定“十五五”关键奠基期，以“定力筑基、精准协同、内生驱动、制度突围”为总纲。工作下一阶段的工作总基调为“…
事件：TCL电子发布1H2025盈喜预告，预计经调整归母净利润约在9.5亿港元至10.8亿港元之间，与2024年同期相比，将实现45%至65%的增长。 业务持续扩张，全球化提升运营能力：自…
核心观点 大模型迭代加速，本地化部署需求保持旺盛。近期国产大模型迭代呈现加速态势，根据国际权威大模型评测平台LMArena的最新榜单中，Kimi-K2、DeepSeek R1、Qwen 3这三…
事件：7月26日，公司发布2025年限制性股票激励计划（草案）。 投资要点 菲利华公司深耕石英玻璃材料与制品领域：主营业务涵盖石英玻璃锭、管、棒、板及石英玻璃纤维、复…
2024年7月30日，中共中央政治局召开会议首次提出防止“内卷式”恶性竞争。2025年7月1日，中央财经委员会第六次会议强调，依法依规治理企业低价无序竞争，引导企业提升产品品质，…
研究结论 确定性成为当前市场的动力。 7月末，全球市场在8月1日关税deadline前继续普涨，关于谈判细节仍然有不少关注，但我们认为确定性本身就是当前市场的动力之一：表…
1、7月29日，A股融资余额达1.9684万亿元，创2015年7月以来十年新高，远高于2021年牛市期间的1.5-1.7万亿元。 2、7月杠杆资金积极加仓，市场风险偏好相对高位。2024年9·24行…
投资要点 总体定调：对上半年经济运行表述较积极，下半年政策发力空间仍较充裕。（1）会议对上半年经济运行表述较积极：会议表示，今年以来我国经济运行稳中有进，主要经济…
观点精粹 总量视角 【策略】开源金股，8月推荐——投资策略专题-20250730 【策略】市场的双轮驱动系列一——交易PPI——投资策略专题-20250729 行业公司 【…
要闻回顾以及最新动态 Chart Industries宣布，Baker Hughes（未被HTI覆盖）已提议收购该公司，并终止了与Flowserve的合并协议，详见公告。该公司还公布了2025年第二季度业绩…
美联储组织架构及决策机制：1）美联储联邦储备理事会。职能涵盖货币政策制定、监督12家储备银行的运作，并与它们共同承担监督和管理某些金融机构和活动的责任等工作。2）12家地…
最新动态及原因 7月30日，多晶硅多合约涨停,主力合约上涨8.87%至54705元吨。政策信号密集发布,市场对多晶硅反内卷及供给侧改革预期的情绪得到提振。7月30日中共中央政治局召…
报告摘要 市场表现： 2025年7月29日，医药板块涨跌幅+1.47%，跑赢沪深300指数1.26pct，涨跌幅居申万31个子行业第3名。各医药子行业中，医疗研发外包(+2.60%)、其他生物…
氧化铝 【核心矛盾】 25日交易所发布限仓政策后，氧化铝短时炒作情绪暂时缓和，目前影响氧化铝盘面的核心因素为交易所仓单极低，但有消息称氧化铝新疆地区库容陆续约满…
行情综述 DCE豆粕主力2509合约下跌，最终收盘价较上个交易日上涨0.91%，收于3010吨，较上一个交易日上涨27/吨，沿海主流区域油厂报价上涨20-40元/吨，天津2940元/吨，较昨日…
【核心矛盾】 日内沪镍走势延续震荡，尾盘有一定下滑。基本面上菲律宾到港库存稳定，菲律宾矿价仍有松动预期，印尼八月第一期基准价小幅上行。镍铁日内成交价仍有回调，可关…
钢材日报 政治局会议临近，宏观层面乐观预期浓厚，中美贸易关系延续，市场对钢铁和煤炭领域“反内卷”的预期持续存在且难以证伪，相关题材时有炒作；基本面方面，需求呈现“…
核心矛盾： 上一交易日，沪锌窄幅震荡，午盘受美元指数压制下行。从基本面看，近期基本面逻辑不变。供给端，冶炼端利润修复较好，供给端缓慢从偏紧过渡至过剩，预计下月加工…
事件 7月30日，中共中央政治局召开会议，决定今年10月召开二十届四中全会，研究关于制定“十五五”规划的建议。会议分析研究当前经济形势，部署下半年经济工作。 1、会…
隔夜贵金属震荡。美国公布6月职位空缺数从5月份修正后的771万个减少到744万个，略低于预期的750万个。近期地缘风险相对平稳，关税谈判有序推进，中美双方谈判表示将继续推动美方…
这份报告i根据金融条例第253(1)(c)条，项目欧盟预算的流入和流出ii .这第五iii该版本预测了源于多年度金融框架（MFF）2021-2027的收入和支出iv，下一代欧盟v并且对于2028-2034 v…
整治“内卷式”竞争，供给、需求、政府协同多维度政策实施 2025年7月14日，发改委转发，由国家信息中心发布的观点性文章《综合整治“内卷式”竞争》发布，针对“内卷式”竞…